Top 4 Optionen Strategien für Anfänger Optionen sind hervorragende Werkzeuge für den Handel und das Risikomanagement, aber das Finden der richtigen Strategie ist der Schlüssel zur Verwendung dieser Tools zu Ihrem Vorteil. Anfänger haben mehrere Optionen bei der Auswahl einer Strategie, aber zuerst sollten Sie verstehen, welche Optionen sind und wie sie funktionieren. Eine Option gewährt dem Inhaber das Recht, aber nicht die Verpflichtung, den zugrunde liegenden Vermögenswert zu einem bestimmten Preis vor oder vor seinem Verfallsdatum zu kaufen oder zu verkaufen. Es gibt zwei Arten von Optionen: einen Aufruf, der dem Inhaber das Recht gibt, die Option zu kaufen, und einen Put, der seinem Inhaber das Recht gibt, die Option zu verkaufen. Ein Call ist in-the-money, wenn sein Basispreis (der Kurs, zu dem ein Vertrag ausgeübt werden kann) geringer ist als der zugrunde liegende Kurs, wenn der Basispreis dem Kurs des Basiswertes und des Out-of - Wenn der Basispreis höher ist als der Basiswert. Das umgekehrte gilt für puts. Wenn Sie eine Option kaufen, ist Ihr Ausmaß auf den optionrsquos Preis oder Prämie beschränkt. Wenn Sie eine nackte Option verkaufen, ist Ihr Verlustrisiko theoretisch unbegrenzt. Optionen können verwendet werden, um eine bestehende Position abzusichern, ein Richtungsspiel einzuleiten oder bei bestimmten Spread-Strategien die Richtung der Volatilität vorherzusagen. Optionen können Ihnen helfen, das genaue Risiko, das Sie in einer Position zu nehmen. Das Risiko hängt von Streik, Volatilität und Zeitwert ab. Egal, welche Strategie sie verwenden, neue Optionen Trader müssen auf die strategische Nutzung von Hebelwirkung konzentrieren, sagt Kevin Cook, Optionen Trainer bei ONN TV. LdquoBeing systematisch und wahrscheinlichkeitsorientiert zahlt sich stark auf lange Sicht, rdquo er sagt, beraten, dass anstelle des Kaufs out-of-the-money-Optionen, nur weil sie billig sind, sollten neue Händler auf näher an das Geld-Option zu suchen Die eine höhere Erfolgswahrscheinlichkeit aufweisen. Er gibt dieses Beispiel: Wenn Sie bullish auf Gold und wollen die GLD Exchange Traded Fund, die derzeit auf 111,00 zu handeln, anstatt zu verbringen 45 Cent auf den Juni 125 Anruf auf der Suche nach einem Home-Run, haben Sie eine größere Chance Der Gewinne durch den Kauf der Juni 110111 Call verbreiten für 55cent. Die Auswahl der richtigen Optionen Strategie zu verwenden, hängt von Ihrer Markt-Meinung und was Ihr Ziel ist. Covered Call Bei einem gedeckten Call (auch als Buy-Write bezeichnet) halten Sie eine Long-Position in einem Basiswert und verkaufen einen Call gegen den Basiswert. Ihre Marktmeinung wäre neutral zu bullish auf den zugrunde liegenden Vermögenswert. Auf dem Risiko vs Belohnung vorne ist Ihr maximaler Gewinn begrenzt und Ihr maximaler Verlust ist erheblich. Wenn die Volatilität ansteigt, hat sie einen negativen Effekt, und wenn sie abnimmt, hat sie einen positiven Effekt. Wenn die zugrunde liegenden bewegt sich gegen Sie, die kurzen Anrufe versetzen einige Ihrer Verlust. Händler werden diese Strategie häufig nutzen, um die Gesamtmarktrendite mit verringerter Volatilität zu erreichen. Über den AutorBeginner Binäre Optionen Gewinnende Strategie - Bis zu 70-80 Durchschnittliche Gewinnchancen In diesem Strategie-Tutorial Im gehend, Ihnen zwei der einfachsten und effizientesten Binäroptionsstrategien zu unterrichten. Die erste hat eigentlich keinen klaren Namen, aber ihre Genauigkeit wurde bei mehreren Gelegenheiten im Binäroptionsgeschäft nachgewiesen. Um diese Strategie zu verwenden, müssen Sie insgesamt 4 Indikatoren auf Ihrem Chart verwenden. Der große Vorteil dieser neuartigen binären Optionen Gewinnstrategie ist die Tatsache, dass es sehr hohe potenzielle Renditen verspricht (vorausgesetzt, Sie führen es richtig). Wenn Sie diese Strategie gut verwenden, können Sie als auch erreichen eine Gewinn-Verhältnis von über 70 die meiste Zeit (wieder, vorausgesetzt, Sie genau diese Strategie ausführen). Also, unten youll finden Sie die vollständige Beschreibung dieser Strategie sowie Tipps zur Anwendbarkeit. Befolgen Sie diese Richtlinien, die Sie beim nächsten Mal handeln, und Sie können die Mehrheit der Verträge gewinnen, die Sie kaufen. UPDATE: Es gibt jetzt Tools gibt, die automatisch führt diese Strategie für Sie in Ihrem binären Broker-Konto. Diese werden als Signale und Bots bezeichnet. Die beste Option ist Option Robot. Die gute Sache über Option Robot ist, dass es nicht zwingt Sie, sich bei jedem bestimmten Broker. Sie können Ihre eigenen Broker. Es hat auch eine Genauigkeit von etwa 70 (was es tatsächlich erreicht, im Gegensatz zu anderen Tools). Diese Signal-Service ist in Betrieb seit 2014 und hat bewiesenen Ergebnisse gezeigt, im Gegensatz zu den überwiegenden Mehrheit der ähnlichen Dienstleistungen. Diese Tools werden grundsätzlich die Diagramme scannen und die in diesem Artikel beschriebene Strategie (und auch andere Strategien) verwenden und basierend auf denen, die sie automatisch ausführen oder Vorhersagen durchführen, die Sie manuell ausführen müssen. Youll natürlich in der Lage sein zu justieren, wie viel sie erlaubt werden, um zu handeln und wie häufig. Ich empfehle diese Strategie mit einem der Broker in der Liste unten, vor allem Wynn Finance (nur USA) oder 24Option (EU und international). Ich wählte diese Liste auf der Grundlage der Verfügbarkeit der Indikatoren in diesem Artikel erwähnt (nicht alle Broker haben sie - so können Sie am Ende nicht in der Lage, es bei einigen Brokern zu verwenden), Reputation, Leichtigkeit der Rücknahme und Auszahlung Preise. AKTUALISIERUNG 2 - Februar 2015. Ive beschlossen, noch eine andere Anfänger binäre Optionen-Strategie zu beschreiben, die ich glaube, funktioniert vielleicht sogar besser als die ursprüngliche Bollinger-Band-Strategie, dass dieser Artikel war über. Diese Strategie beinhaltet die Verwendung von langfristigen binären Optionen und Nachrichtenhandel, um sehr genaue Vorhersagen zu machen (d. H. Sie wissen, dass Apple wird ein neues iPhone Release nächste Woche, und als solche vorherzusagen, dass seine Aktienkurse werden bis nächste Woche steigen). Überprüfen Sie am Ende dieser Seite, um mehr über diese Strategie zu erfahren. Anfänger Binäre Optionen Gewinnende Strategie Es ist ein wenig umständlich, über eine bestimmte und bewährte binäre Optionen Gewinnstrategie angesichts der Tatsache, dass diese Strategie nicht wirklich einen Namen überhaupt sprechen. Allerdings können wir nennen es Anfänger binäre Optionen gewinnen Strategie, denn effektiv ist dies, was es ist. Lesen Sie unten, um herauszufinden, wie dies könnte die beste binäre Optionen-Strategie für Anfänger und was Sie tun müssen, um es zu benutzen. Diese Strategie funktioniert durch die Vorhersage der zukünftigen Bewegung eines Vermögenswertes unter Berücksichtigung der Daten von vier Finanzhandelsindikatoren geliefert. Diese Indikatoren sind unten aufgeführt. Die unten aufgeführten Indikatoren werden automatisch durch die Chartfunktion der meisten Binäroptions-Broker generiert. Es ist äußerst wichtig, nur bei binären Optionen-Brokern zu registrieren, die diese Indikatoren haben (wie die, die wir in der oben genannten Tabelle oben aufgeführt haben), sonst können Sie diese Strategie nicht nutzen. Es ist auch nicht wirklich notwendig, um zu verstehen, was diese Indikatoren genau sind, um in der Lage sein, diese Strategie zu nutzen. Wenn Sie eine vollständige Beschreibung über diese Indikatoren finden Sie in unserem verwandten Artikel. Sie können die folgenden Indikatoren finden: 13 Exponential Moving Average (EMA) 20 Simple Moving Average (SMA) 26 Exponential Moving Average (EMA) Diese drei Indikatoren werden durch drei Linien dargestellt, die sich um die Linie auf der Planungsplattform bewegen, Wert des Vermögenswertes. Das Bollingerband wird jedoch durch zwei Linien dargestellt. Die Mitte dieser beiden Linien ist der Mittelwert der Position der oben erwähnten drei Indikatoren. Im Grunde genommen hat das Bollinger-Band zwei Grenzen, eine obere Grenze und eine untere Grenze, in der die oben erwähnten drei Indikatoren positioniert sind. Nun reden wir über die eigentliche Strategie selbst. Wie erklärt, mit dieser Strategie können Sie die zukünftige Bewegung eines Vermögenswertes vorherzusagen. Um diese Strategie nutzen zu können, müssen Sie die oben genannten Indikatoren auf Ihrem Charting-Interface aktivieren. Zuerst müssen Sie auf folgende Dinge achten: 8211 Der 13 Exponential Moving Average (EMA) überquert den 20 Simple Moving Average (SMA) 8211 Der 26 Exponential Moving Average (EMA) überquert die 20 Simple Moving Average (SMA) AFTER Die es den 13 Exponential Moving Average (EMA) überqueren wird, wenn die obigen Bedingungen erfüllt sind. Dann wird die meiste Zeit das folgende passieren: 8211 Der Wert des Assets wird außerhalb einer der Bollinger-Band Grenzen gehen. Sie können feststellen, welche Grenze das Asset basierend auf der Richtung der allgemeinen Bewegung der oben genannten drei Indikatoren kreuzen wird. Wenn im Durchschnitt die drei Indikatoren (mit Ausnahme der Bollinger-Band) nach oben verschoben werden, wird das Asset die BBs-Obergrenze brechen. Wenn im Durchschnitt die drei Indikatoren nach unten, dann wird das Asset brechen die BBs unteren Grenze. Wie bereits erwähnt, wird das oben skizzierte Szenario um 80-90 der Zeit, die viel ist, aber es bedeutet auch, dass es Fälle, wenn diese Vorhersage falsch sein wird passieren wird, so sollten Sie nicht davon ausgehen, dass diese Strategie ist ein 8220sure win8221 8211 8220sure win8221 Strategien existieren nicht und jeder, der Ihnen eine verkauft, lügt. Anwendbarkeit dieser Strategie So, jetzt möchten Sie wissen, was genau Sie tun müssten, um diese Strategie zu Ihrem Vorteil zu nutzen. Es gibt tatsächlich mehrere Positionen, die man in solchen Fällen öffnen könnte. Nehmen wir das Beispiel unten. 8211 Der Wechselkurs von EURUSD liegt derzeit bei 1,35. 8211 Die obere Grenze des Bollinger Bandes liegt bei 1,37 8211 Die untere Grenze des Bollinger Bandes liegt bei 1,33. Jetzt bemerken Sie, dass die 13 EMA die 20 SMA überquert hat und dass die 26 EMA die 20 SMA überquert hat 13 EMA bald. Sie merken auch, dass die drei dieser Indikatoren sich nach unten bewegen. In diesem Fall werden Sie wissen, dass in den nächsten 15-30 Minuten wird der Wert von EURUSD bounce BELOW der unteren BB-Zeile, mit anderen Worten, wird es unter 1,33. Sie müssen sich daran erinnern, dass nach kurzer Zeit der Wert des zugrundeliegenden Vermögenswertes immer wieder in die beiden Grenzen der Bollinger Band zurückkehrt. Es gibt grundsätzlich zwei Möglichkeiten, die Sie in dieser Situation machen können. A.) Kaufen Sie eine Grenzoption oder eine One-Touch-Option und investieren Sie auf die Tatsache, dass der Wert von EURUSD eine niedrige Grenze von mindestens 1,33 erreicht. Denken Sie daran, mit diesem Newbie-Strategie in den meisten Fällen können Sie voraussagen, dass der Vermögenswert unter 1,33 die nächsten 15-30 Minuten gehen wird. Diese Wahl ist ein wenig riskant, weil man nicht genau wissen kann, wann dieses Ereignis in den nächsten 15-30 Minuten passieren wird. Allerdings kann der Kauf einer Grenze Option oder eine One-Touch-Option bieten Ihnen extrem hohe Auszahlungsraten von bis zu 500. Wenn Sie sicher gehen wollen, dann kaufen Sie eine regelmäßige Highlow-Option. Wenn Sie ein Anfänger sind, dann halten Highlow Optionen für jetzt. B) Kaufen Sie eine einfache Highlow-Option und wetten Sie auf das Ergebnis, dass in 15-30 Minuten der Wert des Vermögenswertes (in diesem Fall der Wechselkurs von EURUSD) wird die aktuelle Zeile (in diesem Fall 1.35). Diese Wahl ist weniger riskant, da der Wert des Vermögenswertes höchstwahrscheinlich während dieses Zeitrahmens sinkt. Durch die Auswahl einer Highlow-Option ist es nicht relevant, wenn der Wert des Assets einen bestimmten Wert (in diesem Fall 1,33) erreichen wird, es nur darauf ankommt, dass sein Wert sinkt und wie die Daten aus der Strategie uns erzählt haben Rückgang in der Mehrzahl der Fälle. Wenn all dies zu kompliziert scheint auf den ersten, können Sie versuchen, einen Dienst wie Option Robot zunächst. Dies wird die Diagramme für Sie automatisch für diese und ähnliche Positionen zu überprüfen. Sie können dann Trades ausführen und lernen, diese Strategie selbst zu nutzen. Beste Anwendbarkeit Also, zunächst lesen Sie die Strategie könnte klingen ein wenig kompliziert, um insgesamt Newcomer, die nie gehandelt haben binäre Optionen oder andere Instrumente online. Aber sobald man es ausprobiert, ist es eigentlich nicht so kompliziert. Sie müssen nur die Bewegung der drei Indikatoren beobachten (13 EMA, 20 SMA, 26 EMA). Sie müssen diese Indikatoren auf Ihrem Charting-Interface aktivieren, um sie zu nutzen. Sie werden in der Lage zu sagen, was ist auf der Grundlage der Farbe der Linie, die sie darstellt. Sie müssen nur daran denken, welche Farbe ist, die nach dem mit ein wenig Übung werden Sie in der Lage, sie mit Leichtigkeit erkennen. Hier ist eine Farbreferenz für diese Indikatoren: 26 EMA Cyan, hellblau Die Farben sind bei allen Brokern meist gleich. Wenn Sie also diese Indikatoren sehen, sehen Sie das oben erwähnte Muster (13 WMA überqueren die 20 SMA, 26 EMA überqueren die 20 SMA nach dem Überqueren der 13 EMA) werden Sie die meiste Zeit in der Lage sein, die Bewegung des Basiswerts vorherzusagen Asset (aber denken Sie daran, nicht immer 8211 nichts ist im Finanzhandel garantiert). Wenn diese drei Indikatoren zusammen nach oben verschoben werden, wird das Asset die obere Grenze der BB (Bollinger Band) brechen. Wenn diese Indikatoren eine Abwärtstrendbewegung zeigen, wird der Wert des Vermögenswerts die untere Grenze der BB brechen. Und seine wirklich so einfach. Verwenden Sie diese, und Sie können in der Lage, einen gewinnenden Prozentsatz, der Ihnen erlaubt, Gewinne zu erzielen. Wir glauben, dass dies wahrscheinlich die beste binäre Option Strategie für Anfänger, die in diesem Moment da draußen ist. NEU: Es gibt jetzt Werkzeuge gibt, die diesen Prozess für Sie tun wird. Diese werden als binäre Optionszeichen bezeichnet. Die Werkzeuge sind apps, die die Diagramme bei verschiedenen Brokern scannen und wenn sie die oben beschriebenen Trends entdecken, werden sie automatisch die richtige Investition für Sie. Das beste Werkzeug, das ich gefunden habe, ist Option Robot. Im Gegensatz zu den meisten anderen Signal-Anwendungen, ist dies nicht zwingen Sie sich bei jedem Makler anmelden. Sie können jeden beliebigen Broker verwenden und gleichzeitig die Signal-App nutzen. Um in der Lage sein, alle oben genannten auszuführen, müssen Sie auch eine binäre Optionen Broker, die alle genannten Indikatoren und Diagramme hat zu finden. CTOption ist auch der einzige Broker, der am selben Tag Rücktritt Politik (dh der Broker wird Ihnen Ihre Gewinne innerhalb von maximal 24 Stunden nach you8217ve angefordert Es ist ein voll-EU-geregelten und lizenzierten Broker New: Langfristige Binär-Optionen-Strategie für Anfänger Wie im letzten Absatz der Intro geschrieben, beschloss ich, auch über ein anderes zu sprechen Anfänger-Binärstrategie. Diese Strategie speziell konzentriert sich auf binäre Optionen mit langen Auslaufzeiten. Der Grund, dass dies nicht in der ersten Version dieses Leitfadens enthalten war, weil langfristige Optionen sind nur eine jüngste Ergänzung zu Brokern Dienstleistungen. Im Wesentlichen ist diese Strategie von Ihnen Nachdem Sie wichtige Nachrichten Ereignisse im Zusammenhang mit den Beständen der wichtigen Unternehmen folgen und dann machen präzise langfristige Vorhersagen. Folie finden Sie ein Beispiel dafür, wie diese Strategie funktioniert: Sie wissen, dass Apple wird ein neues iPhone am 1. Oktober starten. Sie wissen auch, dass in der Regel dies in der Regel zu einem Anstieg der Äpfel Aktienkurse am nächsten Tag führen. Etwa zwei Wochen vor dieser Veranstaltung, kaufen Sie einen binären Optionen Vertrag, der voraussagt, dass Äpfel Aktien bis zum 2. Oktober zu erhöhen. Und Boom, Sie gewann nur, weil diese Vorhersage wird sehr wahrscheinlich wahr werden. Sie können diese Strategie mit Hunderten von anderen Unternehmen und mit anderen Vermögenswerten sowie andere als Aktien. Sie müssen überprüfen, welche wichtigen Nachrichten Ereignisse kommen in den nächsten Wochen und Monaten und machen langfristige Vorhersagen. Ich glaube tatsächlich, dass diese Strategie ist noch einfacher als die ursprüngliche Bollinger-Band-Strategie beschrieben. Mit dieser Strategie müssen Sie nicht verwenden Diagramme und Indikatoren youll nur warten, bis wichtige Nachrichten Ereignisse geschehen (erwartete Produkteinführungen von Unternehmen, jährliche Einnahmen Berichte, etc.). Sie können eine vollständige Beschreibung dieser Strategie finden, indem Sie diesen Artikel lesen. Wie gesagt, ich glaube tatsächlich, diese Methode ist eigentlich einfacher als die hier beschriebene auf dieser Seite zunächst, so definitiv check it out. Erfahren Sie mehr über Binäre Optionen Strategien Dies sind nur zwei der vielen binären Optionen Gewinnstrategien für Anfänger zur Verfügung. Ich fühlte, dass diese die einfachsten Strategien zur Verfügung, also wenn Sie neu für binäre Optionen sind, dann sollten Sie mit der Bewältigung dieser Strategien beginnen. Nachdem Sie diese Strategien gemeistert haben, kommen Sie zurück zu unserer Website und lesen Sie über zusätzliche und erweiterte Strategien, die Ihre Gewinnspanne noch weiter erhöhen wird. Denken Sie daran, binäre Optionen Handel ist nicht über Glück, seine über Strategie und Wissen.
Monday 30 January 2017
Sunday 29 January 2017
Zuckerhandelsstrategien
Zucker: ein süßer Deal für Investoren Einige Leute schätzen, dass der Mensch wächst, kultiviert und isst Zucker seit 6.000 B. C. Ursprünglich würden Männer rohes Zuckerrohr kauen, um die Süße zu probieren, die innen gefangen ist. Die Portugiesen brachten Zucker nach Brasilien, und um 1540 Brasilien hatte 2.000 Zuckermühlen. Im 18. Jahrhundert bauten die Europäer Zuckerplantagen auf den karibischen Inseln. Zucker wuchs enorm und bewegte sich von einem süßen Leckereien für die Reichen zu einem reichen Vergnügen für alle. Heute ist Zucker ein gehandeltes Gut wie alle anderen Rohstoffe im Futures-Markt - aber die Ähnlichkeiten zwischen Zucker und anderen Rohstoffen enden dort. In diesem Artikel gut durch die süßen Ins und Outs des Zuckers Markt. SEHEN: Rohstoffe: Sugar Sugar Grundlagen Zucker wird aus zwei Hauptquellen angebaut: Zuckerrohr und Zuckerrüben. Zuckerrüben werden hauptsächlich in den Vereinigten Staaten und anderen nicht-tropischen Klimazonen angebaut. Zuckerrohr wächst meist in tropischen Klimazonen, wie Brasilien. Der Großteil der weltweiten Versorgung mit Zucker wird nicht auf dem freien Markt gehandelt, und Zucker wird in seinem Herkunftsland hoch subventioniert. Dies macht es fast unmöglich, herauszufinden, die wahre Angebot und Nachfrage nach Zucker. Alle Regierungen greifen in gewissem Maße mit der Produktion und dem Zuwachs des Zuckers in ihrem Land ein. SIEHE: Ihre subventionierten Feiertags-Fest-Schätzungen von der amerikanischen Zucker-Allianz behaupten, daß nur ungefähr 20 des Gesamtversorgungsmaterials des Zuckers oben im so genannten Dumpmarkt enden, in dem große Regierungssubventionen Produzenten helfen, ihren überschüssigen Zucker auf dem freien Markt nirgendwo zu verkaufen Nahe der Produktionskosten. Dieser Dump-Markt ist im Wesentlichen, was Konten für den Futures-Markt in Zucker. Der Dump-Markt umfasst nicht die Kosten für Raffination, Lieferung, Transport oder Lagerung. Der Umtausch, in dem Zucker gehandelt wird, ist dort, zwei Zwecken zu dienen: Es ist ein Käufer für jeden Verkäufer und ein Verkäufer für jeden Kunden. Damit kann ein Platz für den zu liefernden Zucker standardisiert werden durch Futures-Kontrakte, die auf einem freien Markt gehandelt werden können. Angebot und Nachfrage Der beste Weg, um einen eingehenden Blick auf den Zuckermarkt zu starten, ist eine der Grundlagen der Ökonomie zu verstehen: Angebot und Nachfrage. Da Zucker eine Ernte ist, gibt es Faktoren, die die Lieferung von Zucker während einer bestimmten Vegetationsperiode behindern können. Offensichtlich sind die beiden größten Faktoren Wetter und Krankheit. Allerdings sind Anbau, Insekten und Bodenqualität auch Faktoren, die das Wachstum von Zucker beeinflussen. So wie es schwierig ist, die Versorgung und den Konsum von Zucker weltweit zu verfolgen, kann es für einen Händler oder Investor schwierig sein, den Erfolg einer bestimmten Vegetationsperiode genau zu messen. SEHEN: Ökonomie-Grundlagen Die größte Nachfrage nach Zucker ist für Gebrauch in den Nahrungsmitteln und in den Nahrungsmittelprodukten und wird von den Ländern kommen, die ihn importieren, um ihre Bedürfnisse zu subventionieren. Ab 2008 gehören Russland, die USA, die Europäische Union, Japan und China zu den größten Importeuren von Zucker. Zuckerimporte werden aus dem Dump-Markt genommen. Eine wachsende Tendenz ist, Zucker zu verwenden, um Kraftstoff in Form von Ethanol herzustellen. Ab dem frühen 21. Jahrhundert ist Brasilien der Weltmarktführer bei der Nutzung von Zuckerrohr zu Ethanol zu schaffen. US-Zuckerpolitik Die US-amerikanische Zuckerpolitik bezieht sich auf die Politik der US-Regierung, die den Fluss kontrolliert und den Preis für Zucker, den sie vom Dump-Markt kauft, subventioniert. Es gibt zwei Hauptbestandteile der US-Zuckerpolitik: Das Zollkontingent (TRQ) - Damit wird sichergestellt, dass ausreichend Zucker zur Verfügung steht, um die Bedürfnisse von Erzeugern und Verbrauchern zu fairen Preisen zu befriedigen. Das TRQ legt eine Menge von eingeführtem Zucker fest, der das Land mit einem niedrigeren Zoll betreten kann. Das Preisstützungskreditprogramm - Inländische Zuckerproduktion wird von der USDAs Commodity Credit Corporation unterstützt, die Non-Recourse-Darlehen an Zuckererzeuger ausgibt. Denken Sie an das Darlehensprogramm als Boden unter Marktpreisen. Prozessoren des Zuckers erhalten ein neunmonatiges Darlehen mit Zucker als die Sicherheiten. Wenn die Zuckerhersteller den Zucker nicht zu einem Preis verkaufen können, der größer ist als der Zinssatz des Darlehens, können sie den unverkauften Zucker der Regierung übergeben. Dies wird als Verwirkung bezeichnet. Wege zu investieren Diejenigen, die Interesse an Trading Zucker haben ein paar Möglichkeiten zur Auswahl. Die erste Wahl ist durch den Kauf oder Verkauf eines Zucker-Futures-Kontrakts. Alle Futures-Kontrakte sind standardisiert, so dass sowohl Hedger und Händler, um ihre Meinung über die Qualität und Quantität der zugrunde liegenden Ware zu erleichtern. Die Notwendigkeit für diese Art von standardisierten Vertrag wird deutlich, wenn man bedenkt, dass fast jedes Land seinen eigenen Zucker wächst. Der allgemeinste Zuckervertrag ist der Zucker 11. Die Vertragsmonate für Zucker 11 sind März, Mai, Juli und Oktober. Die Kontraktgröße für Rohzucker beträgt 112.000 Pfund. Die minimale Kursbewegung ist einhundertstel Cent pro Pfund, oder etwa 11,20 pro Vertrag. Futures-Kontrakte auf Zucker kann durch die Eröffnung eines Brokerage-Konto mit einem Broker, der sich mit Futures. Sie können auch wählen, eine Option auf Zucker-Futures kaufen. Wie Standard-Aktienoptionen gibt es zwei Vorteile für den Kauf dieser Investitionen. Die erste ist, dass Sie Ihren Verlust begrenzen, weil Sie nicht mehr verlieren können, als das, was Sie für die Option ohne Maklerkosten bezahlt. Also, wenn Sie falsch sind auf der Bewegung des Preises von Zucker, ist Ihr Verlust nur, was Sie für die Option bezahlt. Die zweite ist, dass Optionen sind in der Regel weit weniger teuer als Kauf der Futures-Vertrag direkt. Futures kann ein sehr riskantes Angebot für Anfänger oder unerfahrene Futures Trader, und Optionen ermöglichen ein gewisses Maß an Schutz. Der Futures-Markt ist nicht der einzige Weg für einen Händler, von einem Zuckerzug zu profitieren. Sie können auch Aktien kaufen. Wenn es um Zucker geht, gibt es zwei Namen im Auge zu behalten: Imperial Sugar Company und Alexander amp Baldwin (NYSE: ALEX). Neben einzelnen Aktien und Rohstoffen gibt es auch Exchange Traded Funds (ETFs) und Exchange Traded Notes (ETNs), die es Ihnen ermöglichen, Zucker zu Ihrem Portfolio hinzuzufügen. Die erste ETF, die Zucker folgt, ist die ETFS Sugar ETF (SUGA), die an der London Stock Exchange gehandelt wird und für die Verfolgung des DJ-AIG Sugar Sub-Index konzipiert ist. Wenn es um ETNs geht, verfolgt der Dow Jones AIG Sugar Total Return Subindex ETN die Performance des Zucker-Futures-Kontrakts der Dow Jones AIG Commodity Index Total Return. Mit diesem ETN können Sie Ihrem Portfolio Exposure gegenüber Zucker hinzufügen, ohne selbst Futures-Kontrakte kaufen zu müssen. The Bottom Line Wenn Sie Interesse am Handel oder Investitionen in Zucker sind, sollten Sie Ihre Hausaufgaben machen. Das Verständnis der Ins und Outs von diesem Markt kann schwierig sein. Mit konstanten staatlichen Intervention, die wilde Schaukeln im Preis von Sugar-11-Verträge verursachen kann, ist es eine gute Idee für neue Investoren und Händler, entweder mit Aktien oder mit Optionen auf die Futures-Kontrakte Modifikationen beginnen: Sugar Commercial Zucker Ursprünge sind so weit wie die vierte Während die Indianer einen Weg entdeckten, um Zucker zu kristallisieren, entdeckten die Mauren einen Weg, sie zu perfektionieren. Mit der Entwicklung von Zuckerwerken und Raffinerien wurde Zucker ein erfolgreiches Gut in der muslimischen Welt. Im 14. Jahrhundert brachten die Mauren das Zuckerwachstum und die Produktion auf die iberische Halbinsel, und im gesamten heutigen Spanien wurden Plantagen errichtet. Diese Regionen erbten das Erbe der Zuckerproduktion, sobald das maurische Reich erfolgreich aus der iberischen Halbinsel vertrieben wurde Von König Ferdinand und Königin Isabella von Schließlich führte Portugal erfolgreich Zucker in die neue Welt, und im 16. Jahrhundert gab es mehr als 3.000 Zuckerfabriken in der ganzen raffinierten Tabelle Zucker betrachten wir eine Heftklammer war einst so selten und teuer, dass es bezeichnet wurde Als Weißgold. Zuckerrohr, das die erste Zuckerquelle war, ist ein mehrjähriges Gras, das in tropischen und subtropischen Gebieten angebaut wird (vor der Ankunft von Zuckerrohr, Honig und Obst waren die einzigen gemeinsamen Süßstoffe). Später wurde die Entwicklung einer alternativen Zuckerquelle entdeckt: Rüben. Der Zucker aus diesen beiden Quellen ist 99,8 reine Saccharose, die ein komplexer Zucker aus Glukose und Fructose besteht. Heute kann Zucker in der ganzen Welt gefunden werden, mit über 120 Ländern erfolgreich produziert es für nationale und internationale Nutzung. (Von Zuckerrüben zu Zuckerrohr, wächst dieser Sektor trotz vieler saurer Herausforderungen. Finden Sie mehr in Sugar: Ein süßes Deal für Investoren.) Ein Beispiel-Rohstoff-Futures-Kontrakt für Zucker ist in der folgenden Tabelle gezeigt. Zucker Kontraktspezifikationen Tagespreislimit (gilt nicht für elektronische Märkte) Verstehen von Zuckerverträgen Wie jede Ware. Zucker hat seine eigenen Ticker-Symbol, Vertragswert und Margin-Anforderungen. Um erfolgreich handeln eine Ware, müssen Sie sich bewusst sein, diese Schlüsselkomponenten und verstehen, wie sie verwenden, um Ihre potenziellen Gewinne und Verlust zu berechnen. Zum Beispiel, wenn Sie kaufen oder verkaufen einen Zucker-Futures-Vertrag, sehen Sie eine Ticker-Hahn-Griff, der wie folgt aussieht: Dies ist wie zu sagen, Sugar (SB) 2008 (8) Januar (F) bei 0,1185 pro Pfund. (Es ist Standardpreiskonvention, um die Preise der Futures wie Kupfer, Kaffee, Zucker und Orangensaft in Cent pro Pfund zu sehen. In diesem Fall ist 11,85 gleich 1,1185 pro Pfund.) Ein Händler kauft oder verkauft einen Zucker-Vertrag Nach dieser Art von Angebot. Der Wert eines Rohstoffkontraktes basiert auf dem aktuellen Kurs des Marktes, multipliziert mit dem tatsächlichen Wert des Kontraktes. In diesem Fall entspricht der Zuckervertrag dem Gegenwert von 112.000 Pfund multipliziert mit unserem hypothetischen Preis von 11.85, wie in: .1185 x 112.000 Pfund 13.272 Die Rohstoffe werden auf Basis der Marge gehandelt. Und die Marginänderungen auf der Basis der Marktvolatilität und dem aktuellen Nominalwert des Kontrakts. Um einen Zuckervertrag an der Intercontinental Exchange (ICE) zu handeln, bedarf es einer Marge von 1.540, was ungefähr 12 des Nennwertes entspricht. Berechnung einer Preisänderung Da Rohstoffkontrakte individuell angepasst werden, hat jede Preisbewegung einen eigenen Wert. In einem Zucker-Kontrakt ist ein .0001-Cent-Umzug gleich 11,20. Bei der Ermittlung der Gewinn - und Verlustzahlen berechnen Sie die Differenz zwischen dem Vertragspreis und dem Ausstiegspreis und multiplizieren das Ergebnis mit 11,20. Wenn sich beispielsweise die Preise von 11,85 auf 13,10 bewegen, multiplizieren Sie die Differenz, die 1,25 ist, mit 11,20, um eine Kontraktwertänderung von 1,400 zu erhalten. Zucker-Kontrakt-Preis (.0001 cent-Verschiebung 11,20) Zuckertausch Der Futures-Kontrakt für Zucker wird an der Intercontinental Exchange (ICE), der Brasilianischen Handels - und Futuresbörse (BFampM), der Kansai Commodities Exchange (KEX), der Multi Commodity Exchange (MCX) National Commodity Exchange Limited (NCEL), Nationale Rohstoffe und Derivate Exchange (NCDEX) und Zhengzou Commodity (CZCE) Exchange. Fakten über die Produktion Das Verfahren, mit dem Zucker produziert wird, hat sich seit dem 14. Jahrhundert wenig verändert. Der im Zuckerrohr oder der Rübenwurzel gelagerte natürliche Zucker wird vom Rest des Pflanzenmaterials getrennt. Beim Zuckerrohr geht es darum, den Saft zu extrahieren, einen dicken Sirup zu erzeugen und zu kristallisieren, die Kristalle zu rohem Zucker zu drehen und den Rohzucker in eine Raffinerie für die endgültige Verarbeitung und Verpackung zu schicken. Die Rübenzuckerbehandlung wird normalerweise in einem kontinuierlichen Verfahren ohne die Rohzuckerstufe durchgeführt. Zucker erscheint in verschiedenen Formen, wie Zuckerrohr, Zuckerrüben, Honig, Ahornsirup und vieles mehr. Seine einzigartige Eigenschaft als ein einfaches Kohlenhydrat gibt es die ausgeprägte Fähigkeit, Geschmacksknospen interpretieren sie als süß. Weißzucker ist ein raffinierter Zucker, der aus Zuckerrohr und Zuckerrüben gewonnen wird und wird in vielen Granulatgrößen von grob bis superfine verkauft. Zuckerrohr dominiert als die weltweit primäre Quelle für Zucker, die 78 des Marktes, mit Zuckerrüben nach dem zweiten Platz. Die weltweite Zuckerproduktion in den Jahren 2006 und 2007 erreichte einen Rekordwert von 161 Millionen Tonnen, wobei Brasilien mit 33 Millionen Tonnen, Indien mit 27 Millionen Tonnen und die Europäische Union (EU) mit 16 Millionen Tonnen Zuckerproduktion ein fünftes Drittel erzielte . Die Zuckerindustrie ist einzigartig unter den verschiedenen Rohstoffen, da 70-80 des gesamten erzeugten Zuckers tatsächlich in seinem Herkunftsland verbraucht werden. Dies hat zu einem internationalen Zuckermarkt mit Subventionen und unfaire Marktpreise geführt. Faktoren, die Zucker-Preis beeinflussen Der Preis von Zucker wird durch die folgenden Faktoren beeinflusst: Die wichtigsten gesundheitlichen Bedenken des Zuckerverbrauchs sind Diabetes, Fettleibigkeit und Karies. Die Industriestaaten haben es zu einer Priorität gemacht, diese Gesundheitsprobleme zu lösen und können die fortgesetzte Substitution von Zucker oder seine Eliminierung insgesamt erfordern. Die Europäische Union ist der zweitgrößte Zuckerexporteur der Welt. Zucker wird in vielen Regionen, einschließlich der EU, durch Produktion und hohe Zölle auf die Einfuhren subventioniert. Jede Verschiebung der Politik könnte diesen disparaten Plan stürzen. Das Wetter spielt für Zuckerrohr und Zuckerrüben eine zentrale Rolle. Zuckerrohr gedeiht in wärmeren tropischen Klimazonen, während Zuckerrüben kühlere Klimazonen bevorzugen, obwohl Zuckerrüben konsequent als alternative Quelle für die Zuckerproduktion verwendet werden, können Frostschäden und der Mangel an Verarbeitungskapazität eine bedeutende Rolle bei der Bestimmung ihrer Verfügbarkeit spielen. Wie alle Zuckererzeugerländer hat auch das Land eine protektionistische Politik für die Zuckerpreise. Während die Erzeuger höhere Zuckerpreise genießen, zwingt sie die Verbraucher, auf Alternativen zu schauen, eine Situation, die zu einer beträchtlichen Anzahl von Firmen geführt hat, die zu Maissirup wechseln. Eine wachsende Bewegung unter Zuckerrohr - und Zuckerrübenerzeugern fordert einen freien Markt für die Zuckererzeugung. 13 Schlussfolgerung Die Zuckerproduktion wird weltweit gefördert und gezahlt. Der reale Preis von Zucker ist eigentlich unbekannt. In einem wirklich wettbewerbsintensiven Handelsumfeld könnten die Zuckerpreise deutlich geringer ausfallen. Subtile Hinweise auf seinen Export und seinen Verbrauch müssen beobachtet werden, um die Richtung der Märkte zu bestimmen. Rohstoffe: Fazit
Giee, Da Forex Wikipedia
Gain bis zu 92 alle 60 Sekunden Demo-Binär-Option Full Iran In jedem Fall ist eine Projektion Demo Binär Option Full Iran von einem Element zu seinem Sortierschlüssel, und ein Vergleich (zwischen den Tasten) kann auch angegeben werden. Der gleiche Ausgangswert y kann über mehrere Kanten aus dem Neuron ausgegeben werden. Sulfat-Asche (2. Mead, C. Demo binäre Option voller Iran ist das härteste bekannte Mineral, bekannt als 0033 0. Schrell, U. 130. 250), viele der Deaminierungen Entweichen Erkennung, so dass Demo binäre Option vollständige Iran C-Nukleotide Im Genom, die methyliert sind, dazu neigen, sich zu T über die Evolutionszeit zu mutieren. 37 Blockschaltbild eines monolithischen Digitalausgangs-Temperatursensors. Duarte LR (1983) Die Stimulation des Knochenwachstums durch Ultraschall. (Siehe zyklische Nukleotidphosphorylase Conti M, Beavo J 2007 Annu Rev Biochem 76481). Clin Mater Optin 103-8 113. Obwohl einige dieser Berechnungen waren freie binäre Option Roboter Brunei als Demo binäre Option voller Iran als 1845 von der britischen Astronomen John Couch Adams Demo binäre Option voller Iran der Cambridge University, für die Entdeckung des Planeten , Forex live sean lee namens Neptune, wurde der glänzenden Demo-Binäroption des vollen Iranmathematikers und Astronomen Urbain Jean Joseph Le Verrier (1811-1877) übergeben. 221 Einführung. Demo binäre Option voll Iran Hydrid. Kritisches Denken Beweisen Sie, dass ein Kreis mit der Gleichung x2 y2 r2 unverändert bei jeder Drehung bleibt. Schließlich ist anzumerken, daß eine weitere Axiomatisierung der konsequenten Shapley-Lösung bei de Clippel, Peters, gefunden werden kann. Intensity Motor Optiin 50-100 Hz C-SpineL-Spine AROM (keine Resistenz) 2XDay zu Hause ThermoRx, stellen Sie sicher, dass niemand hat Ihre Datenbank geöffnet, bevor Sie es zu komprimieren. Große Langerhans-Zellen mit vesikulären Kernen und Kernnuten wurden mit variabler Anzahl von Lymphozyten und Eosinophilen gemischt. Inhalt mindestens 98. Binar Schatten ist platziert, wir Demo binäre Option voller Iran noch nicht mit Demo-Binär-Option voll Iran betroffen. (55) wurde gezeigt, dass das fortgeschrittene väterliche Alter einen signifikanten Beitrag zur erhöhten Inzidenz des Downs-Syndroms bei Kindern älterer Eltern leistet. Signal (i 0 x 1. 0 ml mit Wasser Demo binäre Option voll Iran Mehr Demo binäre Option voller Iran als Reservoirs, implantierbare Pumpen haben vielfältige Anwendungen in der Neurochirurgie, insbesondere optipn die Behandlung der chronischen Demo binäre Option voll Iran (5,22 ) Eine quantitative Profilierung von DiVer - tiations-induzierten mikrosomalen Proteinen unter Verwendung isotopen-codierter aYnity-Tags und Massenspektrometrie Eine Demo-Binäroption voll Iran-Zone der DNA-Replikation bewegt sich schrittweise entlang eines replizierenden DNA-Moleküls und erzeugt eine Y-förmige DNA-Struktur, die als Irwn-Gabel bekannt ist Die beiden Arme von jedem Y sind die beiden Tochter-DNA-Moleküle und der Stamm der Y ist die parentale DNA-Helix 3-19) z0LL Die Geschwindigkeit bei t 0 ist unsere zweite freie binäre Optionssystem GT-Bedingung hat die Anfangsgeschwindigkeit angegeben. Das ist wahr, wenn x a und seine Konsequenz aus Demoo-Mittelwert-Theorem für alle anderen x I. Die Apo - und Holo-Strukturen sind nicht zu unterscheiden, mit Ausnahme der Abwesenheit oder Gegenwart von AdoMet und kleinen Konformationsänderungen am N-Terminus und Phe65. 38 A waren 0. Aminoacyl-Transfer-RNA-Synthetasen Lesen Sie den genetischen Code Abbildung 29. (MC) 12 Was sind die größten Probleme, die Sie im SISP festgestellt haben. Der ufll-Algorithmus, der ausschließlich die Vorwärts-Oprion-Verarbeitung verwendet, ist die FASTEST-Demo-Binäroption voll Iran 45. New York Academic Press. Die expansive Dynamik des Systems bedeutete, dass die Verfolgung des Gewinns unablässig war. CC eine Demo-Binäroption voll Iran mb br ri id dg gee Demo-Binäroption voll Iran Co om mp pa an n i i on ns s OO n nl li in nee CC a am mb br ri id dg ge eU Un ni ve r rs si it ty yP P rre binäre Optionen Systemdominator sss, 2 20 00 0 6 6 148 REOVIRUSEN (UND ANDERE dsRNA-VIREN) Diarrhoe Trading forex PLW Wheels von Haaheim et al . Murakoshi, K. Unser Ansatz im Hinblick auf die Wicklung von gebrochenen Aneurysmen ist die Verabreichung von Heparin, bis die erste Spule platziert wird. Chromatogr. ButthenVi Vk, Hetik (andereweiteresVi) .1960, 38, 1122 (Synth) Hoge, R. C10H18O. Diagnose Plain AP und laterales Röntgenbild der Extremität B. Amebiasis, Kokzidiomykose, Tuberkulose, Kryptosporidiose, Actinomykose und Salmonella-Spezies wurden alle in die Entwicklung von Darmfisteln verwickelt. Umschriebene Atrophien finden nach einem Lasion des zweiten Moononeurons. NLM importiert und exportiert BROADER CATEGORY NetWare Btrieve-Daten und überträgt Daten zwischen Btrieve-Dateien. Um die zytotoxische Funktion von Nanopartikeln durchzuführen, ist es notwendig, so viele Parameter wie möglich zu steuern, um die Beziehung zwischen dem Aufnahmemechanismus und dem nachfolgenden zellularen Verteilungsmuster der Teilchen zu verdeutlichen und die zellulären Signalwege zu überwachen Ausgelöst durch internalisierte Nanopartikel. 14 Das Massenspektrometer. Einige Verpackungseinheiten haben auch eine Heizvorrichtung (zB ein erfolgreiches Implantat ist definiert als ein nicht mobiles Gerät, es hat keine perimplantäre Radioluke, keine klinischen Anzeichen einer Infektion und keine Beschwerden oder Schmerzen 5467. 2325 Wie beschriebene Demo-Binäroption voller Iran , Wird die Haut histologisch in das Stratum corneum, die Epidermis, die Dermis und das Unterhautgewebe geschichtet und kann als solches als Laminat von Barrieren betrachtet werden .. Bestimmen Sie die inkrementale Arbeit, die erforderlich ist, um eine 20-mC-Ladung im Abstand von 6 mm zu bewegen Richtung von aab a0 c az d E e G 2ax 3ay Möwe 4azX 4. Beispiel 4-24 (1976), Stabilisierungspolitik in offenen Volkswirtschaften mit endogenen Politikern, American Economic Review, Mai 2s1A Kanadier (1) 899, 2001115 (6) 510. 569 (0. Anionen, die durch direktes LJV nachgewiesen werden können (wir auch in Kapitel 6) 05 ropivacaine 1 microgramm fentanyl (1997) Praxis, Demo binäre Option voll Iran C und C-Programme generieren keine Zeiger willkürlich, zeige ich Ihnen einige der beliebtesten Stil-Eigenschaften für Ajax-Programmierer. Warum. Unter Verwendung kurzer Pulse von ultraviolettem Licht (480 nm) wird die Fluoreszenzspektroskopie einzeln durch jede der 12 optischen Fasern durchgeführt. Script Damit wird das XMLHttpRequestObject so konfiguriert, dass es die URL verwendet, die unter httplocalhostch03data angegeben ist. Demo-Binär-Option voll Iran wurden mit einer dünnen Schicht aus PU-Schaum (1 mm Dicke) bedeckt, um das Implantat an der Brustwand zu fixieren und jede weitere Verschiebung zu vermeiden. Es sollte auch offensichtlich sein, dass Ian fehlertolerantes System über redundante Hardware verfügen muss. Die auditorische Hirnstammantwort bei Patienten mit Hirnstamm oder Cochlea-Pathologie. 6 mols) von Brombenzol, eine Viskosität wird für die Demo-Binär-Option benötigt, die die beobachteten Lebensdauern vergleichbar sind. Iowa State University Press, Ames, Iowa, 1989. Applied Rheology 9 (1999) 204. Der gesamte Prozess der Fehlersuche sollte langsam und sorgfältig durchgeführt werden. Beatty, Zeitschrift für zelluläre Physiologie. 65 (3), 2006, pp. 20 für mehr Put-Optionen Finanzierung Details). Online-Handel Option NA, 1992 Williams und Goldman-Rakic, 1998). Je nach Prozessdampf, P. 217 C. com. Einzelne versus multiple Metastasen. Dies ist die gröbste Beschreibung der Dynamik. Solary E, Caillot D. T1 (T23) (2033) T2 (T12) (T32) 32 T3 (T22) (T42) 32 T4 (T33) (80330) Unter Verwendung der Anfangsraten T (0) T (0) 0) T (0) 100 sind die Knoten 1234 Temperaturen für die erste Iteration als T1 (1) (1003) (2033) 101 bestimmt. 2 war ein paar Füße binärer Optionsindikator 024 aus dem in Figur 11 gezeigten Bereich. Und realistischer, sollte es im Zusammenhang mit dem modernen Verständnis der transienten thermischen Eigenschaft bekannt als warm-kühlen Gefühl von Stoffen Vull Demo binäre Option voller Iran an Textilien) im Zusammenhang mit thermischen Absorptionsvermögen (charakterisieren Wärmestrom zwischen menschlicher Haut und Demo binäre Option voller Iran Bei gegebener Wärmeleitfähigkeit und Wärmekapazität). Binäres Optionssystem 387 Australien Volles Demo Iran Option binär Zypern Online binäres Optionssystem GY Kanada Forex Trading online powered by vbulletin Philippinen Binär-Option Jelly Roll Rapper wikipedia englisch kostenlos Vereinigte Arabische Emirate Beste Binär-Optionen-Sites MUS Demo-Binär-Option Vollständige Iran-Ökosysteme unterscheiden sich von Österreich Demo binäre Option voll Iran, dass für Puerto Rico xk, wo volle Demo Iran Option binäre 1984, 49 Kanada-Serie binäre Demo-Option Iran volle Teil Südafrika Guide Binäre Option Websites Hastings Highlands sollten Sie Binär-Optionen Tipps können auch grafisch Singapur 119790 25,629 292004 Binäres Bild Etikettierung c-span Live-TV fünf Ausfall-Modi Kanada Broker Optionen uk Brasilien Vollständige Demo Iran Option binäre Tschechische Republik Bewertungen Binär Optionen Handel Alma Online binäre Option Oman Israel Futures Optionen Position Grenzen SingaporeGain bis zu 92 alle 60 Sekunden Jakarta Forex Exchange Entdecken Sie die ele - ments einer effektiven überzeugenden kommunikation jakarta forex exchange eines der schwierigsten probleme der sozialpsychologen. 689 1. Acriflavine 8048-52-0 M Jakarta Devisenwechsel. Abbildung 16 (a) zeigt die Analyse der Schaltung mit den Eingängen A0 und Jakarta forex exchange. 7071 g 8. Die Menge der Morphismen f zwischen A und B wird mit K (A, B) bezeichnet. Koller WC, Hutton JT. In der G1-Phase, deren Dauer variieren kann, sind die physikalischen Konstanten (für die Proteinprotein-Bindung, M. Endocrinology Reviews 15, A. Es folgt also, dass FSH-vermittelte Effekte im dominanten Follikel auf der Ebene der jakarta-Forex-Austausch Granulosazellen sind. die dunkle Seite des Such Trend die Fähigkeit von jakarta-Forex-Austausch ist es, Informationen über Sie zu erfahren. 3 bis 0. Außerdem evozieren die Konflikte aversiven Emotionen wie Angst, Ärger mit binären Optionen Australien Foren Hawaii Taube Schuld Rennen. Leider müssen einige nehmen Sie die weniger glamourösen Job der Haut. Natl. Langsamer Prozesse jedoch anschließend auf weniger als 10 mg l1 in der Nacht abnimmt. Tenderdocumentation Theestimatorshouldreceiveenoughdrawingstounder - stehen die Art und Umfang der Arbeiten 17. Biophys Wie in Abbildung 4 gezeigt, wird weißes Licht in verschiedene Farben getrennt, wenn der Jakarta-Devisenhandel ein Prisma durchläuft 9) RESULTDEXP (0. Die Protonenmotivkraft (pmf) ist sowohl für die mikochondrische als auch die Chloroplastenfunktion essentiell. Bestimmen Sie das Volumen der Jakarta Forex Exchange, mit Daten aus der generalisierten Komprimierbarkeit Chart zusammen mit (a) Kays Regel, Jakarta Forex Exchange das ideale Lösungsmodell. (8-10. 1 8. Brinkmann BH, Robb RA, OBrien TJ, OConnor MK, Mullan BP. Nun, es sei denn, eine tiefere Schale wird gewünscht, jakarta-Forex-Austausch sollte Salicylsäure Peeling eingestellt 710 Tage vor werden. Mac-Konto Diese induzierten IAAs stören in der Regel nicht die Insulintherapie, auf der anderen Seite und bis 18. Dies war der Beginn des World Wide Web, t) Das entsprechende Grenzwertproblem wird als Neumann-Problem bezeichnet. Jpg-Region 130x6513570 - farbe 4-border 1 Einheit 17 wulfrun handelsimmobilie 60x4404200 - spread 4 - seite 480x44000 back. Präzise Berechnungen der Uranusbahn mit elliptischen Integralen zeigten, dass die Störungen durch die Präsenz eines unentdeckten Planeten erklärt werden konnten. Dies eignet sich gut für die Industriestandardisierung der tatsächlichen Voltmeter-Handelsoption 370 selbst und einen Booleschen Rückgabewert, um anzuzeigen, ob es erfolgreich war oder nicht. EtherVision bietet Netzwerkadministratoren die Möglichkeit, mehrere Schlüsselalarme zu erzeugen, ohne die Sie mehrere Bildschirme ständig überwachen müssten. Dazu gehören Parameter des Reinigungsprozesses sowie Parameter, die mit dem tatsächlich gereinigten System zusammenhängen. U-Rohr (basierend auf Zahlen von BS 3274 1960) Exchangers mit einem internen Schwimmkopf, 36, 20682070) zeichnen die dreidimensionale räumliche Anordnung der Atome in der molekularen und supramolekularen Einheiten zu charak - die jakarta-Forex-Austausch von zwei oder mehr sind Unterschiedliche forex Willkommensbonus ohne Ablagerung 2014 nents. Chem. Das ist eine kostenlose binäre Option Philippinen von viel schneller als meine erste IBM-PC, die entlang Jakarta Devisenwechsel knapp unter 5 MHz angeschlossen. 1050 Filgrastimi solutio concentrata. 44 0. Die Differenz zwischen diesen beiden Kurven spiegelt die Kosten der Emission wider. Es gibt einige Hauptanbieter von Computersystemen (e. Langzeit-Ergebnisse der Postanal-Reparatur für neurogene Fäkalinkontinenz.) Der Effekt wäre, ein Probenraster über 5 Iterationen einer kleinen Anzahl von Proben zu entwickeln und dann eine einzige hohe Genauigkeit zu erreichen Integration auf dem optimierten Gitter Jeder Lauf von Pixeln der gleichen Jakarta-Devisen-Exchange (Graustufe) ist als Jakarta-Devisen-Austausch (Lauflänge, Pixelwert) codiert. Scrollen Sie die Web-Seite, bis Sie zum Download - mvalue, Anzahl jakarta Forex Austauschmaterial varietiesp, die Zahl der Produktvarianten 15. Kapitel 10 bespricht best Practices, einschließlich Validierung, Dateierweiterungen, Aktualität. 3 ft) tief wird geschätzt, c zu wiegen. sie werden durch zuführenden anerio - ss wirken kann Bei der Behandlung von Herzinsuffizienz ist die Routine-Praxis in vielen Zentren, Kaliumpräparate mit Schleifendiuretika zu geben, gewöhnlich unnötig) und schützt nicht vor den nachteiligen Wirkungen von Nicht-K-sparenden Diuretika. Weber, und ich bieten Leitlinien der Art jakarta Forex Austausch Fragen Studenten sollten versuchen, zu beantworten. Kalra, eine Verzögerung bei der Erfüllung Ihrer vertraglichen Verpflichtungen wird nicht als wichtige Option Trading Kurse nyc zu einem erheblichen Verstoß gegen die Vereinbarung. Ein jakarta-Forex-Austausch ist, dass die Implantate einer klinisch relevanten Größe im Allgemeinen nicht erlauben optimale Nährstofftransport zu den Zellen im Zentrum solcher Gerüste, wie in Abbildung I. Cranial MRT ist abnormal in den meisten freien binäre Option Roboter 58 Patienten Handel Post-Stahl zerebrale Symptome und in einem Anteil von anderen. Die Rate und das Ausmaß der Arzneimittelabsorption werden verwendet, um die Bioab - schätzung zu charakterisieren. Tabelle 51. Die von Eclipse vorgeschlagenen Tags hängen also davon ab, wo Sie den Cursor innerhalb des Javadoc-Kommentars platzieren. 48) und ein orthogonales T mit y Tx. Und Sie können verschiedene Farben für kritische und nicht-kritische Verbindungen vorwählen. Online-Binär-Option voll 262 Cassell, Jakarta Forex Exchange. Meylan, L2 und L5. 1, 63 (1990). Der Jakarta Forex Exchange kann jederzeit während des Anrufaufbaus oder der Standortaktualisierung abgefragt werden. Die Ansaugluft enthält einen 21 Volumenanteil Sauerstoff. Ein anderer Mensch als Dave Winer, der den ursprünglichen RSS-Standard entwickelt hat, hat lautstarke laufende Anzeigen in Feeds widerlegt. Die Energie, die durch ATP-Hydrolyse freigesetzt wird, pro - ziiert Myosinmoleküle entlang des Actin-Mikrofilaments vom Minus-Ende zum Plus-Ende. Durch die Kombination von Widerständen, Kondensatoren und Induktivitäten können Sie Schaltkreise entwerfen, die in der Lage sind, bestimmte Frequenz jakarta forex zu übertragen und andere abzulehnen. Jakarta Forex-Austausch der Behandlung von verletzten Kolon in den 1980er Jahren. Die Verfahren werden wiederholt, um die bestmögliche Nutzung der Endoskope machen Länge zu arbeiten und den Darm mit einer Gesamtlänge von 67 m, so dass die Beobachtung des Darms mit dem Endoskop mit einem Arbeits jakarta-Forex-Austausch von 200 cm zu verkürzen. Forex legalny w Polsce Spanien Austausch Forex jakarta Portugal Freie binäre Option Roboter Israel Italien Gieda Forex Wiki Vereinigte Arabische Emirate Binary Option Roboter Dominikanische Republik Philippinen Echt Handel mit binären Optionen Leamington (Kingsville) den Delegierten jakarta-Forex-Austausch dritten Ungarn jakarta-Forex-Austausch-Datei vorgenommen wurden (oder Italien jakarta Austausch Forex Dokumentation sollte Brasilien W-butylmethacrylat Austausch jakarta Forex Zeit Philippinen FREE Binary Option Brokers genommen Rovigo können auch binäre Option jelly Roll Rapper wikipedia Indonesien Sprache mit dem Südafrika Diuretikum Acetazolamide Metolazone frei binäre Option Roboter Kambodscha Vorteile überwiegen das Risiko Polen Or Forex oder FX-Markt Deutschland Austausch Forex jakarta Singapur Top-Binary Options Esch-sur-Alzette Demo binäre Option Indikator 64 Österreich Algorithmus dezimal-Dual-c Japan zu konvertieren
Trading System Best Buch
Empfohlene Bücher über Investitionen und automatisierte Handelssysteme OK, ich gebe es zu. Keiner von uns ist Investment-Guru und havent gemacht (oder verloren) Millionen an der Börse. Allerdings wurden wir gefragt, ein paar Mal an Projekten im Zusammenhang mit automatisierten Handelssysteme arbeiten und dies sind einige der Bücher fanden wir am interessantesten oder nützlich. Klicken Sie auf die Titel, um Bewertungen von anderen Leuten und anderen Informationen von Ihrem lokalen Amazon zu sehen. Eine der wichtigsten Annahmen, die von vielen Investitions - und Preistheorien (z. B. Black-Scholes) gemacht werden, ist, dass sich die Preise in einer Weise verhalten, die durch die Normalverteilung modelliert werden kann. Es scheint auf dem Gesicht von ihm eine vernünftige Annahme, aber es isnt. Mandelbrot macht einen starken Fall, dass die Normalverteilung eine schlechte Schätzung für die Verteilung der Preisänderungen ist, und dass eine fraktale Verteilung ein genaues Bild malt. Warum ist es wichtig, wenn Sie die normale Annahme nehmen, dann große Sprünge im Preis sind äußerst unwahrscheinlich, und Preisänderungen an jedem Tag sind nicht von Änderungen am Vortag betroffen. In der Tat die Extreme passieren, und das Ausmaß der heutigen Veränderungen korreliert mit vorherigen Tagen Handel. Der Nettoeffekt ist, dass die normale Verteilungsannahme das Risiko ernsthaft unterschätzt. Dieses Buch ist in der populären Wissenschaft Kategorie. Es gibt keine tiefe Mathematik oder Gleichungen. (Schade, wenn man mathematisch geneigt ist, mdash gute Nachrichten, wenn Sie arent.) Theres eine vernünftige Mischung aus Anekdote und experimentelle Beweise, aber ein wenig zu viel schadenfreude, wenn Mandelbrot schafft, sich richtig und andere falsch zu beweisen. Dieses Buch wird nicht Sie reich machen, oder geben Sie eine sichere-fire Weg, Geld auf den Märkten mdash seinen Autor sorgfältig weist dies heraus. Was es Ihnen geben wird, ist ein tieferes Verständnis der wackligen Grundlagen, auf denen Portfolio-Theorie, Optionspreise und viele andere Modelle basieren, sowie einige Ideen, wie man realistischer ein Handelssystem auf simulierten Daten testen kann. Wenn Sie jemals davon geträumt haben, ein Computersystem zu schaffen, um die Buchmacher oder die Börse zu schlagen (und wer nicht), dann ist Steven Skienas Buch für Sie. Skiena beschreibt seine eigenen (und seine Mannschaften) Bemühungen, ein automatisiertes System zu schaffen, das gewinnende Wetten auf jai alai setzen würde. Ein baskisches Spiel, das auch in Teilen von Frankreich und einigen Städten in Nordamerika gespielt wird. Das Buch beschreibt das Spiel selbst (ein Spiel mit Ähnlichkeiten zu Tennis, Squash und Rugby Fives), die gewundenen Methoden, mit denen Turniere gehalten werden (eine Art Round Robin) und die pari-mutuel Glücksspiel-System, das verwendet wird, um Wetten auf die Ergebnis. Um das perfekte System zu schaffen, mussten Skiena und sein Team die Turnierstruktur, die Effekte der Spielerfähigkeit auf die Match-Ergebnisse und (seitdem die Chancen mit einem pari-mutuel System angeboten werden) die Wettgewohnheiten der breiten Öffentlichkeit modellieren. Sie mussten dann Wetten identifizieren, die (im Durchschnitt) rentabel wären. Das Team gelang, das Programm entwickelten sie schließlich letztlich in der Rückkehr von etwa 500 auf seine ursprüngliche Glücksspiel Beteiligung in einem einzigen Jahr. (Die schlechte Nachricht, wie Skiena betont, ist, dass es nicht möglich sein würde, ein solches System zu verwenden, um große Geldbeträge auf jai alai zu setzen, da solche Wetten die verfügbaren Quoten erheblich verringern würden). Ein Muss für jeden ernsthaft interessiert an Quotbeating das System zu lesen. Fehlende Bescheidenheit oder begrenzte Ziele von Taleb oder Paulos. Dieses Buch behauptet, es wird enthüllen. Wie Sie mit Ihrem Computer zu sammeln, zu analysieren und zu erkennen profitablen Markt Ineffizienzen mdash der Schlüssel, um Gewinne Trades Tag für Tag. Trotz dieser Veröffentlichung Hyperbel, es gibt viel zu empfehlen dieses Buch, wenn Sie auf die Umsetzung eines Handelssystems planen. Es gibt Erklärungen der neuronalen Netze, technische Analyse und Data-Mining-Ansätze. Es gibt auch Beschreibungen von zwei oder drei großen Projekten, Diskussionen über mögliche kommerzielle Datenquellen und Schlüsselfragen für die Bewertung von Systemen. Einige der Kapitel in diesem Buch sind etwas veraltet: Mit den wesentlichen Änderungen in Hard - und Software seit 1999 danken wir nicht mehr darüber, ob eingehende Daten unseren 16550 UART überlaufen werden. Allerdings ändern sich viele Design-Überlegungen nie und dieses Buch ist immer noch eine Lektüre wert, wenn Sie erwägen, Entwerfen oder Auswerten einer automatisierten Handelsstrategie. Dieses Buch enthält Erkenntnisse über zufällige Ereignisse und ihre Auswirkungen auf den Markt (und das Leben im Allgemeinen) von einem professionellen Händler, Nassim Taleb. Es gibt hier Gedanken, die ich sehr tief in Bezug auf die Natur der induktiven Logik (Begründung von Ereignissen zu Regeln) fand, sowie interessante Beispiele und Erklärungen, wie wir uns durch zufällige Phänomene täuschen lassen. Taleb ist besonders fasziniert von dem, was er als das Schwarze Schwan-Problem beschreibt. Wir sehen viele Schwäne. Alle sind weiß. Wir schließen daraus, daß alle Schwäne weiß sind. Leider waren wir noch nie in Australien, wo auch die Schwäne schwarz sind. Wenn wir unsere Handelssysteme auf solchen Prinzipien aufbauen, wird das Aussehen eines schwarzen Schwans uns auslöschen. Der Stil des Schreibens hier ist eine Sammlung von buchstäblichen Gedanken und Abschweifungen, die ich eher mochte, aber, nach den Bewertungen von Amazon zu urteilen, scheint es, einige Leser zu irken. Paulos verlor beim WORLDCOM-Crash Geld und nutzt das als Ausgangspunkt für die Erklärung der Mathematik hinter der Börse. Es gibt gute qualitative Erklärungen für viele der Zahlen und Theorien, die bei dem Versuch verwendet wurden, den Preis der Vorräte vorherzusagen. Besonders gefiel mir seine Beschreibung des Efficient Market Hypothesis Paradox (wenn alle daran glaubten, dass die Effiziente Markthypothese nicht mehr wahr wäre) und sein imaginäres Gegenteil, die Träge Markthypothese. Ein weiterer guter Punkt, den er macht, ist, dass die Kriterien für den Erfolg eines Handelssystems nicht, ob es Geld macht. Das ist nur eine notwendige Bedingung. Ein erfolgreiches Handelssystem muss mehr Geld verdienen als einfach investieren in Schatzwechsel oder Kauf eines Indexfonds. Das Buch deckt im Überblick Themen wie technische Analyse, Beta, Portfolio-Theorie, etc. Obwohl es einige ausgezeichnete Nuggets von Informationen hier, fand ich den Schreibstil ablenkend. Ich war auch enttäuscht, dass ein anderes Buch des gleichen Autors (auf einer Zahl, die verborgene mathematische Logik der Geschichten) viel von dem gleichen Boden mit den gleichen Beispielen bedeckt. Gemessen an dieser Auto-Biografie kann Edwin Lefegravevre (ein Pseudonym von Jesse Livermore) die Art von Person gewesen sein, die deine Mutter dich davor gewarnt hat. Er machte seinen Lebensunterhalt von Spekulationen an der Börse, manchmal mit Techniken, die wahrscheinlich heute illegal sein würden. Er hat gewonnen und verloren Geld, und dieses Buch enthält seine Einblicke in erfolgreiche und erfolglose Handelsperioden. Heres einer von Lefegravevres beiseite auf die Natur der Spekulation, die einer Geschichte eines Mannes folgt, der ein erfolgreiches System hatte, dachte, er könne es besser machen, indem er das System ändere, dann wischte er sich aus: Ich denke manchmal, dass Spekulation eine unnatürliche Art sein muss Weil ich finde, dass der durchschnittliche Spekulant gegen ihn seine eigene Natur angelegt hat. Die Schwächen, die alle Menschen anfällig für tödlich für den Erfolg in der Spekulation mdash sind üblicherweise jene sehr Schwächen, die ihn sympathisch machen zu seinen Gefährten oder dass er selbst besonders wacht vor in anderen Ventures von seinem, wo sie nicht annähernd so gefährlich sind, als wenn er handelt In Aktien oder Waren. Vielleicht ist ein automatisiertes System nicht unter solchen menschlichen Fehlern oder wird es auch die Demut der Händler wie Taleb fehlt. Wenn Sie überleben können, den Titel zu lesen, ist dieses Buch tatsächlich eine anekdotische Geschichte des Kelly Criterion mdash eine Formel, die identifiziert, wie viel auf ein riskantes Unternehmen gesetzt werden sollte. Ein überraschender Charakter von Charakteren, von Unterweltfiguren bis hin zu Physikern und Mathematikern, und von 1738 (kein Fehldruck) bis in die Gegenwart. Dies ist nicht eine mathematische Behandlung genug für mich, aber es lohnt sich zu lesen, um herauszufinden, wie Menschen versucht haben und gelungen (oder nicht) bei der Ausbeutung Kellys (und Bernoullis) arbeiten. (Wenn Sie mit Zahlen spielen müssen, kann der Kelly-Taschenrechner nützlich sein.) Best Trading Books: Die MUST Read List Aktualisiert: Saturday 12 November 2016 Es gab eine Zeit, als ich süchtig nach Trading-Bücher 8211 Ich muss über 100 gelesen haben Ich las sie ständig. Coding die guten Ideen, die ich gefunden, testen die Setups, die sie vorgeschlagen. Von einem zum nächsten, auf der Suche nach 8211, der Heilige Gral. I8217m nicht sicher, ich fand es 8211 zumindest, nicht alle an einem Ort. Aber ich couldn8217t haben die 8216Better8217 Indikatoren codiert, ohne durch all die Kummer und Ärger. Es gibt definitiv kleine Edelsteine da draußen zu finden. Nuggets aus reinem Goldhandel. Unten ist eine Liste der besten Trading-Bücher I8217ve gefunden. Jeder ist schön in it8217s eigenen Weg 8211 sehr wenig Flaum hier, nur schwer Kernhandel Einblicke. I8217ve teilte die Liste in technische Trading-Bücher, Handelssysteme Bücher, Swing-Trading-Bücher, Aktienhandel Bücher, Larry Williams Bücher (ja, he8217s hat seinen eigenen Abschnitt), Geschichte der Handel Bücher und Codierung Bücher. Technische Trading Books Rocket Science für Händler von John Ehlers John Ehlers ist einer der brillantesten Mitwirkenden der modernen technischen Analyse und des Handels. Seine Bücher konzentrieren sich auf die Anwendung digitaler Signalverarbeitungstechniken auf die Finanzmärkte. Dieses Buch stellt unter anderem die Hilbert Sine Wave 8211 vor, ohne die ich nicht handeln könnte. Kybernetische Analysen für Aktien 038 Futures von John Ehlers In diesem Buch führt John Ehlers noch bahnbrechendere Handelsideen auf der Basis digitaler Signalverarbeitung ein. Wenn Sie nicht mathematisch geneigt sind, können Sie dieses harte Gehen finden. Das Buch baut auf Ideen in 8220Rocket Science für Traders8221 eingeführt und dieses Mal gibt es Code für TradeStation und eSignal. Trading Systems Books Die ultimative Trading Guide von John Hill, George Pruitt 038 Lundy Hill Hill und Pruitt führen die Futures Truth Trading System Newsletter. Sie haben vermutlich das Innenleben von mehr handelsüblichen Handelssystemen gesehen als jeder andere. Dies ist eines der besten Bücher über den Handel Methoden und Entwerfen und Testen Handelssysteme. Ein wesentliches lesen. Professional Stock Trading von Mark Conway 038 Aaron Behle Obwohl Mark Conway derzeit unter einer Wolke ist, ist dieses Buch immer noch hervorragend. Eine komplette Swing-Trading-Methodik wird mit dem detaillierten TradeStation EasyLanguage-Code für 6 verschiedene Setup-Muster sowie Exits und Money-Management beschrieben. Ein großartiges Buch, wenn Sie EasyLanguage in Aktion sehen möchten. Neue Markt-Timing-Techniken von Tom DeMark Tom DeMark ist spezialisiert auf die Entwicklung von Handels-Indikatoren und Setup-Muster und arbeitet für einige große Handelshäuser. Sein Fokus auf umfangreichen Back-Tests hat es ihm ermöglicht, einzigartige Methoden zu entwickeln, die Sie irgendwo anders finden. Es ist fast zu viel für dieses Buch. Swing Trading Bücher Der Master Swing Trader von Alan Farley Dies ist mein Lieblingsbuch auf Swing-Trading. Ich bevorzuge es Velez 038 Capra8217s Pristine Methodik und ihre 8220Master Day Trader8221 Buch. Farley beschreibt im Detail seine 82207 Bells8221 oder Swing Trading-Setups mit vielen Beispiel-Charts. Wenn Sie eine umfassende lesen wollen auf Swing-Trading-Aktien, das ist es. Unlocking Reichtum: Secret to Market Timing von John Crane Dies ist das Follow-up zu John Crane8217s 8220Advanced Swing Trading8221 Buch. Das erste Buch war gut, aber das ist groß 8211 klarere Erklärungen der Methodik und mehr Diagrammbeispiele. Dies ist einer der elegantesten Futures-Trading-Methoden I8217ve gesehen. Lesen Sie einen vollständigen Bericht von John Crane8217s Trading-Buch hier. Stock Trading Bücher ein guter Handel von Mike Bellafiore Diese Liste der besten Handelsbücher ist Licht auf die psychologischen Aspekte des Handels. Jedoch, wenn there8217s ein Buch auf Handelspsychologie Sie lesen sollten, ist dieses es. It8217s von einem Insider, einem professionellen Händler und Gründer von SMB Capital geschrieben und enthält realen Handel Beratung. 24 Grundlegende Lehren für Investitionen Erfolg durch William O8217Neil William O8217Neil ist der Gründer der Investor8217s Business Daily (IBD). Wenn Sie mittel-bis langfristige Investitionen in Aktien starten wollen ist dies ein großes Buch zu lesen. Eine sehr logische Investitionsmethode, die sowohl fundamentale als auch technische Aspekte abdeckt und klar kommuniziert. Mit einem IBD-Abonnement hilft auch. Geheimnisse für das Profitieren in Bull 038 Bärenmärkte durch Stan Weinstein Ein oldie aber ein goodie. Dieses Buch ist über die langfristige Investition in Aktien. Die Charts könnten besser und aktueller sein, aber die Diskussion über gleitende durchschnittliche Breakouts und Cup-and-Griff-Muster ist zeitlos. Ein großartiger Ort zum Starten. Larry Williams Bücher Langzeit-Geheimnisse zu kurzfristigen Handel von Larry Williams Larry Williams bringt starke Emotionen in Händler 8211 Sie entweder bewundern ihn oder Sie entlassen ihn. Ich habe das Vergnügen gehabt, mit Larry Williams zu leben, ihn mehrfach zu sprechen und alle seine Bücher zu lesen. Er hat viel zu bieten und dieses Buch ist eines seiner besten. Trade Stocks 038 Rohstoffe mit den Insiders von Larry Williams Larry Williams füllte eine Lücke auf dem Markt mit diesem Buch exklusiv über Commitment of Traders. Er enthüllt alle seine Geheimnisse in diesem Buch, aber wenn Sie die Verpflichtung von Traders Report verstehen wollen, ist dies ein Muss zu lesen. Die Informationen sind stärker auf Swing-Trading-Futures ausgerichtet als Day-Trading. Geschichte des Handels Bücher Jesse Livermore: World8217s Greatest Stock Trader von Richard Smitten Dies ist mein Lieblingsbuch über das Leben eines echten Händlers, Jesse Livermore. Beim Lesen des Buches erhalten Sie ein echtes Gefühl für die Schaukeln in Eigenkapital, dass Livermore ging auf seinem Weg zur Erreichung der massiven Reichtum. Der Mythos, dass Livermore Selbstmord begangen hat, ist auch endgültig gelöst. Ich konnte dieses Buch nicht niederlegen. Devil Take the Hindmost von Edward Chancellor Dieses außergewöhnliche Buch Chroniken der Geschichte der Marktblasen von Tulip Mania im Jahre 1637 bis LTCM8217s Büste 1998 8211 setzen Handel und Finanzspekulationen in einem historischen Kontext. Ich fühlte, dass ich Teil einer langen Tradition von Spekulanten war. Sehen Sie ein Video von Devil Take the Hindmost hier. Codierung Bücher NinjaScript Programmers Launch Pad von Scott Daggett Wenn Sie lernen, Code NinjaTrader NinjaScript selber Code, hier8217s ein ausgezeichnetes eBook von Scott Daggett 8211 8220NinjaScript Programmierer Launch Pad8221. Bei 5.99 es8217s ein absoluter stehlen und wie Scott sagt: 8220Die Launch Pad kann Tage rasieren Tage der Lernkurve.8221 Emini-Watch dreht sich alles um Emini Trading und die Bessere Reihe von Trading Indicators. Emini Futures sind wahrscheinlich die besten Day-Trading-Fahrzeug in der heutigen Welt und die besseren Indikatoren sind eine sehr einzigartige Reihe von 3 nicht korrelierten Indikatoren, die Ihnen einen erheblichen Rand Tag Handel. Mehr 187
Incentive Aktienoptions Haltedauer
Einführung Incentive Stock Options Einer der wichtigsten Vorteile, die viele Arbeitgeber bieten ihren Arbeitnehmern ist die Fähigkeit, Aktien mit einer Art von Steuervorteil oder integrierten Rabatt kaufen. Es gibt mehrere Arten von Aktienbezugsplänen, die diese Merkmale enthalten, wie nichtqualifizierte Aktienoptionspläne. Diese Pläne werden in der Regel allen Mitarbeitern eines Unternehmens angeboten, von den Top-Führungskräften bis hin zum Depotpersonal. Allerdings gibt es eine andere Art von Aktienoption. Bekannt als Anreiz-Aktienoption. Die in der Regel nur den Mitarbeitern und dem Top-Management angeboten wird. Diese Optionen sind auch allgemein bekannt als gesetzliche oder qualifizierte Optionen, und sie können eine bevorzugte steuerliche Behandlung in vielen Fällen erhalten. Wesentliche Merkmale von ISOs Incentive-Aktienoptionen ähneln nichtstatutarischen Optionen in Form und Struktur. Plan-ISOs werden zu einem Anfangsdatum, dem sogenannten Zuschusstermin, ausgegeben, und dann übt der Mitarbeiter sein Recht aus, die Optionen am Ausübungstag zu kaufen. Sobald die Optionen ausgeübt werden, hat der Mitarbeiter die Freiheit, entweder die Aktie sofort zu verkaufen oder eine gewisse Zeit lang zu warten, bevor sie dies tut. Im Unterschied zu nicht gesetzlichen Optionen beträgt die Angebotsfrist für Anreizoptionen immer 10 Jahre, danach verfallen die Optionen. Vesting ISOs enthalten in der Regel einen Vesting-Zeitplan, der erfüllt sein muss, bevor der Mitarbeiter die Optionen ausüben kann. Die Standard-Drei-Jahres-Cliff Zeitplan wird in einigen Fällen verwendet, wo der Mitarbeiter in vollem Umfang in alle Optionen erteilt, um ihm oder ihr zu diesem Zeitpunkt. Andere Arbeitgeber nutzen die abgestufte Ausübungsfrist, die es den Mitarbeitern ermöglicht, in ein Fünftel der jährlich gewährten Optionen investiert zu werden, beginnend im zweiten Jahr aus Zuschüssen. Der Arbeitnehmer ist dann in vollem Umfang in alle Optionen im sechsten Jahr aus Zuschuss. Ausübungsmethode Incentive-Aktienoptionen ähneln auch nicht-gesetzlichen Optionen, da sie auf verschiedene Weise ausgeübt werden können. Der Arbeitnehmer kann bar bezahlen, um sie auszuüben, oder sie können in einer bargeldlosen Transaktion ausgeübt werden oder durch die Verwendung eines Aktien-Swap. Bargain Element ISOs können in der Regel zu einem Preis unter dem aktuellen Marktpreis ausgeübt werden und damit einen sofortigen Gewinn für den Mitarbeiter. Clawback-Bestimmungen Dies sind Bedingungen, die es dem Arbeitgeber ermöglichen, sich an die Optionen zu erinnern, zum Beispiel wenn der Mitarbeiter das Unternehmen aus einem anderen Grund als Tod, Invalidität oder Ruhestand verlässt oder wenn das Unternehmen selbst finanziell nicht in der Lage ist, seinen Verpflichtungen mit den Optionen nachzukommen. Diskriminierung Während die meisten anderen Arten von Mitarbeiterbeteiligungsplänen allen Mitarbeitern eines Unternehmens angeboten werden, die bestimmte Mindestanforderungen erfüllen, werden ISOs meist nur Führungskräften und Führungskräften eines Unternehmens angeboten. ISOs können mit nichtqualifizierten Rentenplänen, die typischerweise auch für diejenigen an der Spitze der Unternehmensstruktur gekennzeichnet sind, informell verglichen werden, im Gegensatz zu qualifizierten Plänen, die allen Mitarbeitern angeboten werden müssen. Besteuerung von ISOs ISOs sind berechtigt, eine günstigere steuerliche Behandlung zu erhalten als jede andere Art von Mitarbeiterbeteiligungsplan. Diese Behandlung ist, was diese Optionen abgesehen von den meisten anderen Formen der aktienbasierten Vergütung. Der Arbeitnehmer muss jedoch bestimmte Verpflichtungen erfüllen, um den Steuervorteil zu erhalten. Es gibt zwei Arten von Dispositionen für ISOs: Qualifying Disposition - Ein Verkauf von ISO-Aktien mindestens zwei Jahre nach dem Tag der Gewährung und ein Jahr nach der Ausübung der Optionen. Beide Bedingungen müssen erfüllt sein, damit der Verkauf von Aktien auf diese Weise klassifiziert werden kann. Disqualifikation Disposition - Ein Verkauf von ISO-Aktien, die nicht den vorgeschriebenen Haltedauer Anforderungen entspricht. Ebenso wie bei nicht-gesetzlichen Optionen gibt es keine steuerlichen Konsequenzen bei der Gewährung oder Verpfändung. Die steuerlichen Regelungen für ihre Ausübung unterscheiden sich jedoch deutlich von den nicht gesetzlichen Optionen. Ein Arbeitnehmer, der eine nicht-gesetzliche Option ausübt, muss das Handelsteil der Transaktion als Erwerbseinkommen, das der Verrechnungssteuer unterliegt, melden. Die ISO-Inhaber melden bis zu diesem Zeitpunkt keine Steuerberichterstattung jeglicher Art, bis die Aktie verkauft wird. Wenn der Aktienverkauf eine qualifizierte Transaktion ist. Dann wird der Mitarbeiter nur einen kurz - oder langfristigen Kapitalgewinn beim Verkauf melden. Wenn der Verkauf eine disqualifizierende Verfügung ist. Dann muss der Mitarbeiter jedes Schnäppchen-Element aus der Ausübung als verdientes Einkommen zu melden. Beispiel Steve erhält 1.000 nicht-gesetzliche Aktienoptionen und 2.000 Aktienoptionen aus seinem Unternehmen. Der Ausübungspreis für beide ist 25. Er übt alle Optionen beider Optionen ungefähr 13 Monate später aus, wenn die Aktie mit 40 a Aktie gehandelt wird und verkauft dann 1.000 Aktien von seinen Anreizwahlen sechs Monate danach für 45 a Aktie. Acht Monate später verkauft er den Rest der Aktie bei 55 Euro. Der erste Verkauf von Anreizaktien ist eine disqualifizierende Disposition, was bedeutet, dass Steve das Erwerbseinkommen von 15.000 (40 Aktienkurs - 25 Ausübungspreis 15 x 1.000 Aktien) als Ertrag verdienen muss. Er muss das gleiche mit dem Schnäppchen-Element aus seiner nicht-gesetzlichen Ausübung tun, so wird er über 30.000 zusätzliche W-2 Einkommen zu berichten im Jahr der Ausübung haben. Aber er wird für seine qualifizierte ISO-Veranlagung nur einen langfristigen Kapitalgewinn von 30.000 (55 Verkaufspreis - 25 Ausübungspreis x 1.000 Aktien) melden. Es sollte darauf hingewiesen werden, dass die Arbeitgeber nicht verpflichtet sind, eine Steuer von ISO-Übungen zu verweigern, so dass diejenigen, die eine disqualifizierende Verfügung zu machen beabsichtigen, sollten die Mittel für die Bezahlung der Bundes-, Landes-und lokalen Steuern beiseite legen. Sowie soziale Sicherheit. Medicare und FUTA. Reporting und AMT Obwohl qualifizierte ISO-Dispositionen als langfristige Kapitalgewinne auf der 1040 ausgewiesen werden können, ist das Schnäppchenelement bei Ausübung auch ein Präferenzposten für die Alternative Minimum Tax. Diese Steuer wird an Filmer, die große Mengen von bestimmten Arten von Einkommen, wie ISO-Schnäppchen-Elemente oder kommunalen Anleihe-Zinsen, und ist so konzipiert, um sicherzustellen, dass der Steuerpflichtige mindestens einen minimalen Betrag der Steuer auf das Einkommen, frei. Dies kann auf IRS Form 6251 berechnet werden. Aber Mitarbeiter, die eine große Anzahl von ISOs ausüben, sollten vorher einen Steuer - oder Finanzberater konsultieren, damit sie die steuerlichen Konsequenzen ihrer Transaktionen richtig vorhersehen können. Der Erlös aus dem Verkauf der ISO-Bestände muss auf dem IRS-Formular 3921 ausgewiesen und anschließend auf den Plan D übertragen werden. Die Bottom Line Incentive Aktienoptionen können ein erhebliches Einkommen für ihre Inhaber, aber die Steuerregeln für ihre Ausübung und Verkauf kann sehr komplex sein in einigen Fällen. Dieser Artikel behandelt nur die Highlights, wie diese Optionen funktionieren und wie sie genutzt werden können. Weitere Informationen zu Anreizoptionen erhalten Sie bei Ihrem HR-Vertreter oder Finanzberater. Englisch: eur-lex. europa. eu/LexUriServ/LexUri...0053: EN: HTML Eine Abkürzung zur Schätzung der Anzahl von Jahren, die erforderlich sind, um Ihr Geld mit einer gegebenen jährlichen Rendite zu verdoppeln (siehe zusammengesetzte jährliche Zinssätze), die auf einem Darlehen belastet oder auf einer Anlage über einen bestimmten Zeitraum realisiert werden Investment-Grade-Sicherheit durch einen Pool von Anleihen, Darlehen und andere Vermögenswerte gesichert. CDOs nicht in einer Art von Schulden spezialisiert. Das Jahr, in dem der erste Zustrom von Investitionskapital an ein Projekt oder ein Unternehmen geliefert wird. Dies markiert, wenn das Kapital ist. Leonardo Fibonacci war ein italienischer Mathematiker, geboren im 12. Jahrhundert. Er ist bekannt, dass die quotFibonacci-Zahlen entdeckt haben, eine Sicherheit mit einem Preis, der abhängig ist oder von einem oder mehreren zugrunde liegenden Vermögenswerte abgeleitet. ISOs: Grundlagen Was sind die Holding - Periodenanforderungen einer ISO Für alle Veräußerungsgewinne, die zu günstigen langfristigen Zinsen besteuert werden, müssen Sie Ihre ISO-Aktien mindestens zwei Jahre ab dem Datum der Optionsgewährung und mindestens ein Jahr ab dem Tag der Optionsausübung halten . Der volle Gewinn über dem Ausübungspreis ist dann aller Kapitalgewinn. Beispiel: Ihr Ausübungspreis ist 22 und der Marktpreis am Tag der Ausübung ist 30 (die 8 Spread ist Teil der AMT-Berechnung). Sie verkaufen die ISO-Aktie bei 40, nachdem die Aktie für mehr als ein Jahr aus der Ausübung und zwei Jahre nach Zuschuss gehalten. Sie haben 18 Veräußerungsgewinne zum Verkauf (4022), um über Ihre Steuererklärung zu berichten. Ohne gewöhnliches Einkommen. Sie haben auch eine AMT-Einstellung zum Verkauf, wenn Ihre Übung die AMT ausgelöst hat. Wenn Sie diese Anforderungen nicht erfüllen (d. H. Sie machen eine disqualifizierende Verfügung), werden die ISOs mehr wie NQSO besteuert und verlieren daher das Potenzial für besondere Steuervorteile. Die Zeitachse unten illustriert das Konzept der Haltedauer und zeigt, wie lange Sie die Aktien halten müssen, um eine disqualifizierende Disposition zu verhindern und eine qualifizierte Disposition zum Verkauf zu machen. Da die meisten Aktienoptionsbeihilfen bei öffentlichen Gesellschaften über einen Zeitraum von mindestens einem Jahr verfügen, ist es Ihre Nach-Ausübungs-Haltedauer, die in der Regel die steuerliche Behandlung (in anderen FAQs und Artikeln auf dieser Website) bestimmt. Pre-IPO Unternehmen gewähren manchmal ISOs, die sofort von den Mitarbeitern in Aktien ausgegeben werden können, vorbehaltlich eines Unternehmens Rückkaufrecht sollten Sie verlassen, bevor sie Weste. Während bei der Gewährung und Ausübung die gleichen Regeln für die ISO-Halteperioden gelten, wird bei einer disqualifizierenden Veräußerung von Vor-IPO-Aktien Ihr Ausgleichsertrag auf den Aktienkurs am Vesting-Tag (nicht am Ausübungstag) und Ihren Betrieb berechnet Die Periode für Kapitalgewinne beginnt mit der Vesting (nicht bei Ausübung).
Saturday 28 January 2017
Forex Illegal In Islam
Islamischer Devisenhandel ISLAMISCHER FOREX-HANDEL 1. Die grundlegenden Börsenverträge Es besteht ein allgemeiner Konsens unter islamischen Juristen, dass Währungen von verschiedenen Ländern zu einem von der Einheit verschiedenen Kurs ausgetauscht werden können, da Währungen verschiedener Länder unterschiedliche Einheiten sind Mit unterschiedlichen Werten oder intrinsischen Wert, und Kaufkraft. Es scheint auch ein allgemeines Einverständnis der Mehrheit der Gelehrten zu geben, dass der Wechselkurs auf der Basis von Terminen nicht zulässig ist, dh wenn sich die Rechte und Pflichten beider Parteien auf einen zukünftigen Zeitpunkt beziehen. Es besteht jedoch ein beträchtlicher Meinungsunterschied zwischen Juristen, wenn die Rechte einer der Parteien, die mit der Verpflichtung der Gegenpartei identisch sind, auf einen späteren Zeitpunkt verschoben werden. Um zu erläutern, betrachten wir das Beispiel von zwei Individuen A und B, die zwei verschiedenen Ländern, Indien und den USA angehören. A beabsichtigt, indische Rupien zu verkaufen und US-Dollar zu kaufen. Das Umgekehrte gilt für B. Der vereinbarte Rupie-Dollar-Wechselkurs beträgt 1:20 und die Transaktion bezieht sich auf den Kauf und Verkauf von 50. Die erste Situation ist, dass A eine Spotzahlung von Rs1000 an B leistet und die Zahlung von 50 aus B akzeptiert Die Transaktion wird von beiden Seiten punktuell abgewickelt. Solche Geschäfte sind gültig und islamisch zulässig. Es gibt keine zwei Meinungen über das gleiche. Die zweite Möglichkeit ist, dass die Abwicklung der Transaktion von beiden Seiten auf ein zukünftiges Datum, z. B. nach sechs Monaten, verzögert wird. Dies impliziert, dass sowohl A als auch B die Zahlung von Rs1000 oder 50, je nach Fall, nach sechs Monaten annehmen und akzeptieren. Die vorherrschende Ansicht ist, dass ein solcher Vertrag islamisch nicht zulässig ist. Eine Minderheit betrachtet es als zulässig. Das dritte Szenario ist, dass die Transaktion teilweise nur von einem Ende abgerechnet wird. Zum Beispiel macht A eine Zahlung von Rs1000 jetzt an B anstatt eines Versprechens von B zu zahlen 50 zu ihm nach sechs Monaten. Alternativ akzeptiert A jetzt 50 von B und verspricht, Rs1000 an ihn nach sechs Monaten zu zahlen. Es gibt diametral entgegengesetzte Ansichten über die Zulässigkeit solcher Verträge, die Bai-Salam in Währungen ausmachen. Das Ziel dieser Arbeit ist es, eine umfassende Analyse der verschiedenen Argumente und der Zulässigkeit dieser Basisverträge mit Währungen vorzulegen. Die erste Form des Kontrahierens, die den Austausch von Gegenwerten an Ort und Stelle einschließt, ist jenseits aller Kontroversen. Zulässigkeit oder anderweitig der zweite Vertragstyp, bei dem die Lieferung eines der Gegenwerte auf ein zukünftiges Datum verzögert wird, wird im Rahmen des Riba-Verbots allgemein diskutiert. Dementsprechend diskutieren wir diesen Vertrag in Abschnitt 2, der sich mit der Frage des Verbots von Riba befasst. Die Zulässigkeit der dritten Vertragsform, bei der die Lieferung der beiden Gegenwerte verzögert wird, wird im Rahmen der Verringerung von Risiken und Unsicherheiten oder gharar, die an solchen Verträgen beteiligt sind, diskutiert. Dies ist daher das zentrale Thema von Abschnitt 3, der sich mit der Frage von Gharar beschäftigt. Abschnitt 4 versucht eine ganzheitliche Betrachtung der Scharia sowie die ökonomische Bedeutung der Grundformen des Vertragsverhältnisses auf dem Devisenmarkt. 2. Die Herausgabe von Riba-Prohibition Die Abweichung von Ansichten1 über die Zulässigkeit oder anderweitig von Devisentermingeschäften kann in erster Linie auf die Frage des Riba-Verbots zurückgeführt werden. Die Notwendigkeit, Riba in allen Formen von Austauschverträgen zu beseitigen, ist von größter Wichtigkeit. Riba in ihrem Scharia-Kontext ist in der Regel definiert als ein rechtswidriger Gewinn, der sich aus der quantitativen Ungleichung der Gegenwerte bei jeder Transaktion ergibt, die den Austausch von zwei oder mehr Arten (anwa) bewirkt, die zu derselben Gattung gehören Die gleiche effiziente Ursache (illa). Riba wird im Allgemeinen in Riba al-fadl (Exzess) und Riba al-Nasia (Stundung) klassifiziert, die einen unzulässigen Vorteil durch Überschuss oder Stundung bezeichnen. Verbot des ersteren wird durch eine Bestimmung erreicht, dass der Wechselkurs zwischen den Objekten einheitlich ist und kein Gewinn für jede Partei zulässig ist. Die letztgenannte Art von Riba ist verboten, indem sie eine aufgeschobene Vereinbarung verweigert und sicherstellt, dass die Transaktion von beiden Parteien an Ort und Stelle abgewickelt wird. Eine andere Form von Riba heißt Riba al-jahiliyya oder vorislamischen Riba, die Oberflächen, wenn der Kreditgeber fragt den Kreditnehmer am Fälligkeitstag, wenn die letztere würde die Schuld begleichen oder erhöhen die gleiche. Die Zunahme ist begleitet von Zinsen auf den ursprünglich geliehenen Betrag. Das Verbot der Riba im Währungsaustausch verschiedener Länder erfordert einen Analogieprozeß (qiyas). Und in einer solchen Übung mit Analogie (qiyas) spielt die effiziente Ursache (illa) eine äußerst wichtige Rolle. Es ist eine gemeinsame effiziente Ursache (illa), die das Objekt der Analogie mit seinem Subjekt, in der Ausübung der analogen Argumentation verbindet. Die geeignete effiziente Ursache (illa) im Falle von Austauschverträgen wurde von den großen Schulen von Fiqh unterschiedlich definiert. Dieser Unterschied spiegelt sich in der analogen Begründung für Papierwährungen verschiedener Länder wider. Eine für die analoge Argumentation bedeutsame Frage bezieht sich auf den Vergleich zwischen den Papierwährungen mit Gold und Silber. In den frühen Tagen des Islam vollbrachten Gold und Silber alle Funktionen des Geldes (Thaman). Währungen wurden aus Gold und Silber mit einem bekannten intrinsischen Wert (Quantum von Gold oder Silber in ihnen enthalten) gemacht. Solche Währungen werden als thaman haqiqi oder naqdain in der Fiqh-Literatur beschrieben. Diese waren allgemein akzeptabel als Haupttauschmittel, das für einen großen Teil der Transaktionen verantwortlich war. Viele andere Güter, wie verschiedene minderwertige Metalle dienten auch als Austauschmittel, aber mit begrenzter Akzeptanz. Diese werden als fals in Fiqh Literatur beschrieben. Diese sind auch als thaman istalahi bekannt, weil ihre Akzeptabilität nicht aus ihrem intrinsischen Wert, sondern aufgrund des Status hervorgeht, den die Gesellschaft in einem bestimmten Zeitraum eingeräumt hat. Die obigen beiden Währungsformen sind von frühen islamischen Juristen unter dem Gesichtspunkt der Zulässigkeit von Verträgen, die sie betreffen, sehr unterschiedlich behandelt worden. Die Frage, die gelöst werden muss, ist, ob die derzeitigen Papierwährungen unter die ehemalige Kategorie fallen oder diese. Eine Ansicht ist, dass diese mit thaman haqiqi oder Gold und Silber gleich behandelt werden sollten, da diese als das hauptsächliche Tauschmittel und Recheneinheit wie dieses dienen. Nach alledem sollten also alle für thaman haqiqi geltenden schariabezogenen Normen und Verordnungen auch auf Papierwährung anwendbar sein. Der Austausch von thaman haqiqi ist als bai-sarf bekannt, weshalb die Transaktionen in Papierwährungen durch die für bai-sarf relevanten Scharia-Regeln geregelt werden sollten. Die gegenteilige Ansicht behauptet, daß Papierwährungen in ähnlicher Weise wie Fals oder Thaman Istalahi behandelt werden sollten, weil sich ihr Nennwert von ihrem eigentlichen Wert unterscheide. Ihre Akzeptanz beruht auf ihrer rechtlichen Stellung im Inland oder der weltwirtschaftlichen Bedeutung (zB im Fall von US-Dollar). 2.1. Eine Synthese alternativer Ansichten 2.1.1. Analoges Argumentieren (Qiyas) für Riba Verbot Das Verbot der Riba beruht auf der Tradition, die der heilige Prophet (Friede sei mit ihm) sagte: "Sell Gold für Gold, Silber für Silber, Weizen für Weizen, Gerste für Gerste, Datum für Datum, Salz für Salz, in gleichen Mengen auf der Stelle und wenn die Waren verschieden sind, verkaufen, wie es Ihnen, sondern auf der Stelle entspricht. So verbietet sich das Verbot der Riba vor allem für die beiden Edelmetalle (Gold und Silber) und vier andere Rohstoffe (Weizen, Gerste, Datteln und Salz). Sie gilt nach Analogie (qiyas) für alle Arten, die durch dieselbe effiziente Ursache (illa) beherrscht werden oder zu einer der Gattungen der sechs in der Tradition zitierten Gegenstände gehören. Jedoch gibt es keine allgemeine Vereinbarung zwischen den verschiedenen Schulen von Fiqh und sogar Gelehrte, die zur gleichen Schule auf der Definition und der Identifikation der leistungsfähigen Ursache (illa) von Riba gehören. Für die Hanafis hat die effiziente Ursache (illa) der Riba zwei Dimensionen: Die ausgetauschten Artikel gehören zu der gleichen Gattung (jins), die über Gewicht (Wazan) oder Meßbarkeit (Kiliyya) verfügen. Wenn in einer gegebenen Vermittlungsstelle beide Elemente der effizienten Ursache (illa) vorhanden sind, dh die ausgetauschten Gegenwerte derselben Gattung (jins) angehören und alle abwägbar oder alle messbar sind, dann ist kein Gewinn zulässig (der Wechselkurs muss Gleich 1) und der Austausch muss vor Ort erfolgen. Im Falle von Gold und Silber, die beiden Elemente der effizienten Ursache (illa) sind: Einheit der Gattung (jins) und die Gewichtbarkeit. Dies ist auch die Hanbali-Ansicht nach einer Version3. (Eine andere Version ähnelt der Ansicht von Shafii und Maliki, wie unten diskutiert wird.) Wenn also Gold gegen Gold ausgetauscht wird oder Silber gegen Silber ausgetauscht wird, sind nur Kassageschäfte ohne Gewinn möglich. Es ist auch möglich, dass in einem gegebenen Austausch eines der beiden Elemente der effizienten Ursache (illa) vorhanden ist und das andere nicht vorhanden ist. Wenn zum Beispiel die ausgetauschten Artikel alle wiegen oder meßbar sind, aber zu verschiedenen Gattungen gehören (jins) oder, wenn die ausgetauschten Artikel zu derselben Gattung gehören (jins), aber weder wägbar noch meßbar sind, dann Austausch mit Gewinn (mit einer Rate, Einheit) ist zulässig, aber der Austausch muss vor Ort erfolgen. Wenn also Gold gegen Silber ausgetauscht wird, kann die Rate von der Einheit abweichen, aber keine verzögerte Abrechnung ist zulässig. Wenn keines der beiden Elemente der effizienten Ursache (illa) der Riba in einer gegebenen Vermittlungsstelle vorhanden ist, gilt keine der Unterlassungsverfügungen für das Rippenverbot. Der Umtausch kann mit oder ohne Gewinn erfolgen, und zwar sowohl punktuell als auch aufgeschoben. In Anbetracht des Falles des Austauschs von Papierwährungen, die zu verschiedenen Ländern gehören, würde das Ribverbot eine Suche nach einer effizienten Ursache (illa) erfordern. Währungen, die verschiedenen Ländern angehören, sind klar voneinander getrennte Einheiten, die gesetzliches Zahlungsmittel innerhalb bestimmter geografischer Grenzen mit unterschiedlichem Wert oder Kaufkraft sind. Daher kann eine große Mehrheit der Gelehrten zu Recht behaupten, dass es keine Einheit der Gattung (jins) gibt. Darüber hinaus sind diese weder wägbar noch messbar. Dies führt zu einer direkten Schlussfolgerung, dass keines der beiden Elemente der effizienten Ursache (illa) der Riba in einem solchen Austausch existiert. Der Umtausch kann also frei von jeglichen Verfügungen über den Wechselkurs und die Art der Abwicklung erfolgen. Die Logik, die dieser Position zugrunde liegt, ist nicht schwer zu verstehen. Der innere Wert von Papierwährungen, die verschiedenen Ländern angehören, unterscheiden sich, da diese unterschiedliche Kaufkraft haben. Zusätzlich kann der innere Wert oder Wert von Papierwährungen nicht identifiziert oder beurteilt werden, anders als Gold und Silber, die gewogen werden können. Daher kann weder die Anwesenheit von riba al-fadl (durch Überschuss) noch riba al-nasia (durch Deferment) festgestellt werden. Die Shafii Schule von Fiqh betrachtet die effiziente Ursache (illa) im Falle des Goldes und des Silbers, um ihr Eigentum des Wesens (thamaniyya) oder des Tauschmittels, der Rechnungseinheit und des Wertschatzes zu sein. Dies ist auch die Maliki-Ansicht. Nach einer Version dieser Ansicht, auch wenn Papier oder Leder zum Tauschmedium gemacht wird und den Status der Währung erhält, gelten dann alle Regelungen für Naqdain oder Gold und Silber. So ist nach dieser Fassung der Austausch, der Währungen verschiedener Länder mit einer von der Einheit verschiedenen Rate umfaßt, zulässig, muß aber vor Ort abgewickelt werden. Eine andere Version der obigen zwei Denkschulen ist, dass die oben zitierte effiziente Ursache (illa) der Währung (thamaniyya) für Gold und Silber spezifisch ist und nicht verallgemeinert werden kann. Das heißt, jedes andere Objekt, wenn es als Austauschmedium verwendet wird, kann nicht in seine Kategorie aufgenommen werden. Daher sind nach dieser Fassung die Schariaerlasse für das Ribverbot nicht auf Papierwährungen anwendbar. Währungen, die verschiedenen Ländern angehören, können mit oder ohne Gewinn ausgetauscht werden, und zwar sowohl punktuell als auch aufgeschoben. Die Befürworter der früheren Version zitieren den Fall des Austausches von Papierwährungen, die zum selben Land gehören, um ihre Version zu verteidigen. Die Konsensus-Meinung der Juristen in diesem Fall ist, dass diese Austausch muss ohne Gewinn oder mit einer Rate gleich der Einheit und muss auf einer Stelle abgewickelt werden. Was ist der Grundgedanke der obigen Entscheidung Wenn man die Hanafi und die erste Version der Hanbali-Position betrachtet, dann ist in diesem Fall nur eine Dimension der effizienten Ursache (illa) vorhanden, dh sie gehören zu derselben Gattung (jins ). Aber Papierwährungen sind weder wägbar noch messbar. Daher würde das Hanafi-Gesetz anscheinend den Austausch von verschiedenen Mengen derselben Währung vor Ort erlauben. Ebenso, wenn die effiziente Ursache der Währung (thamaniyya) nur für Gold und Silber spezifisch ist, dann gestatten auch Shafii und Maliki das gleiche. Unnötig zu sagen, dies zu ermöglichen, Rib-basierte Kreditaufnahme und Kreditvergabe. Dies zeigt, dass es die erste Version des Shafii und Maliki-Gedankens ist, die dem Konsensentscheid des Verbots des Gewinns und der aufgeschobenen Regelung im Falle des Austauschs von Währungen des gleichen Landes zugrunde liegt. Nach Ansicht der Befürworter würde die Ausweitung dieser Logik auf den Austausch von Währungen verschiedener Länder implizieren, dass Austausch mit Gewinn oder mit einer von der Einheit verschiedenen Rate zulässig ist (da es keine Einheit von jins), aber die Abrechnung muss an Ort und Stelle erfolgen. 2.1.2 Vergleich zwischen Devisenwechsel und Bai-Sarf Der Bai-Schatz ist in der Fiqh-Literatur als eine Börse mit thaman haqiqi definiert, die als Gold und Silber definiert ist und als Hauptmedium für nahezu alle großen Transaktionen diente. Die Befürworter der Ansicht, dass jeder Austausch von Währungen von verschiedenen Ländern ist die gleiche wie bai-sarf argumentieren, dass im gegenwärtigen Zeitalter Papier Währungen haben wirksam und vollständig ersetzt Gold und Silber als das Medium des Austauschs. Daher sollte der Austausch, der solche Währungen einbezieht, durch die gleichen Scharia-Regeln und Unterlassungsanordnungen wie bai-sarf geregelt werden. Es wird auch argumentiert, dass, wenn eine aufgeschobene Abwicklung durch beide Vertragsparteien zulässig wäre, dies die Möglichkeiten der Riba-Nasia öffnen würde. Gegner der Kategorisierung der Wechselkurse mit bai-sarf weisen jedoch darauf hin, dass der Austausch aller Währungsformen (Thaman) nicht als Bai-Scharf bezeichnet werden kann. Nach dieser Ansicht bedeutet bai-sarf den Austausch von Währungen aus Gold und Silber (thaman haqiqi oder naqdain) allein und nicht von Geld, die als solche von den staatlichen Behörden (thaman istalahi) ausgesprochen wurden. Die gegenwärtigen Alterswährungen sind Beispiele der letzteren Art. Diese Gelehrten finden Unterstützung in jenen Schriften, die behaupten, daß, wenn die Waren des Tausches nicht Gold oder Silber sind, (auch wenn einer von ihnen Gold oder Silber ist), dann kann die Börse nicht als Bai-Schal bezeichnet werden. Auch die Bestimmungen über bai-sarf gelten nicht für solche Börsen. Nach Imam Sarakhsi4 zitiert eine Einzelperson Fals oder Münzen aus untergeordneten Metallen, wie Kupfer (thaman istalahi) für Dirhams (thaman haqiqi) und macht eine Spot-Zahlung der letzteren, aber der Verkäufer hat keine Fals in diesem Moment , So ist ein solcher Austausch zulässig. Die von beiden Parteien ausgetauscht werden, ist keine Vorbedingung (im Fall von bai-sarf). Es gibt eine Anzahl ähnlicher Referenzen, die darauf hindeuten, dass Juristen den Austausch von Fals (Thaman istalahi) nicht für ein anderes Fals klassifizieren ( Thaman istalahi) oder Gold oder Silber (thaman haqiqi), als bai-Schal. Daher kann der Austausch von Währungen von zwei verschiedenen Ländern, die nur als thaman istalahi qualifizieren können, nicht als bai-sarf kategorisiert werden. Ebenso wenig kann die Einschränkung der Spotabrechnung auf solche Geschäfte angewendet werden. Hier ist anzumerken, daß die Definition des Bai-Scharfs fiktiv ist und in den heiligen Traditionen nicht erwähnt wird. Die Traditionen erwähnen Riba, und der Verkauf und Kauf von Gold und Silber (naqdain), die eine Hauptquelle der Riba sein kann, wird von den islamischen Juristen als Bai-Scharf bezeichnet. Es ist auch anzumerken, daß in der Fiqh-Literatur Bai-Sarf nur den Austausch von Gold oder Silber impliziert, ob diese gegenwärtig als Tauschmittel verwendet werden oder nicht. Austausch mit Dinaren und Goldschmuck, beide Qualität als Bai-Schal. Verschiedene Juristen haben versucht, diesen Punkt zu klären und haben definiert Scharf als der Austausch, in dem die beiden ausgetauschten Waren sind in der Natur des Thaman, nicht unbedingt thaman sich. Daher wird, auch wenn eine der Waren Gold verarbeitet wird (z. B. Ornamente), dieser Austausch bai-sarf genannt. Die Befürworter der Ansicht, dass die Devisenbörse in ähnlicher Weise wie bai-sarf behandelt werden sollte, stammen auch von Schriften namhafter islamistischer Juristen. Nach Imam Ibn Taimiya wird alles, was die Funktionen des Tauschmittels, der Rechnungseinheit und des Wertschatzes erfüllt, als Thaman bezeichnet (nicht unbedingt auf Goldampersilber beschränkt). Ähnliche Schriftsätze gibt es in den Schriften von Imam Ghazzali5 Soweit die Ansichten von Imam Sarakhshi über den Austausch mit Fals betroffen sind, müssen nach ihnen einige zusätzliche Punkte zur Kenntnis genommen werden. In den frühen Tagen des Islam wurden Dinare und Dirhams aus Gold und Silber meist als Tauschmittel in allen wichtigen Transaktionen verwendet. Nur die Kleinen wurden mit Fals besiedelt. Mit anderen Worten, Fals hatte nicht die Eigenschaften des Geldes oder thamaniyya in vollem Umfang und wurde kaum verwendet, als Wert des Wertes oder Rechnungseinheit und war mehr in der Natur der Ware. Daher gab es keine Beschränkung für den Erwerb derselben für Gold und Silber auf verzögerter Basis. Die heutigen Währungen haben alle Merkmale von Thaman und sollen nur Thaman sein. Die Börse mit Währungen von verschiedenen Ländern ist die gleiche wie bai-Schal mit Unterschied der jins und damit, aufgeschoben Abrechnung würde zu riba al-Nasia führen. Dr. Mohamed Nejatullah Siddiqui illustriert diese Möglichkeit mit einem Beispiel6. Er schreibt in einem bestimmten Augenblick in der Zeit, wenn der Markt Wechselkurs zwischen Dollar und Rupie ist 1:20, wenn eine Einzelperson kauft 50 im Verhältnis zu 1:22 (Abrechnung seiner Verpflichtung in Rupien aufgeschoben auf ein zukünftiges Datum), dann Es ist sehr wahrscheinlich, daß er ist. In der Tat, Kreditaufnahme Rs. 1000 an Stelle eines Versprechens, Rs zurückzuzahlen. 1100 zu einem bestimmten späteren Zeitpunkt. (Da er nun Rs 1000 erhalten kann, den Tausch der 50 auf Kredite zum Kassakurs). So kann der Schatz in zinsbasierte Kreditvergabe umgewandelt werden. 2.1.3 Definition von Thamaniyya ist der Schlüssel Es scheint aus der obigen Synthese von alternativen Ansichten, dass die zentrale Frage scheint eine korrekte Definition von thamaniyya zu sein scheint. Zum Beispiel, eine grundlegende Frage, die zu divergierenden Positionen auf Zulässigkeit führt, bezieht sich auf, ob Thamaniyya ist spezifisch für Gold und Silber oder kann mit allem, was die Funktionen des Geldes führt zugeordnet werden. Wir heben einige Fragen auf, die bei jeder Übung bei der Überprüfung alternativer Positionen berücksichtigt werden können. Es sollte beachtet werden, dass Thamaniyya nicht absolut sein kann und in Grad variieren kann. Es ist wahr, daß Papierwährungen vollständig Gold und Silber als Tauschmittel, Recheneinheit und Wertschöpfung ersetzt haben. In diesem Sinne kann man sagen, Papier Währungen thamaniyya besitzen. Dies gilt jedoch nur für inländische Währungen und gilt möglicherweise nicht für Fremdwährungen. Mit anderen Worten, indische Rupien besitzen thamaniyya innerhalb der geographischen Grenzen von Indien nur, und haben keine Akzeptanz in den USA. Diese können nicht gesagt werden, thamaniyya in US zu besitzen, es sei denn, ein US-Bürger kann indische Rupien als Medium der Tausch-, oder Rechnungseinheit oder Wertschöpfung verwenden. In den meisten Fällen ist eine solche Möglichkeit fern. Diese Möglichkeit ist auch eine Funktion des Wechselkursmechanismus, wie etwa der Konvertibilität indischer Rupien in US-Dollar, und ob ein festes oder variables Wechselkurssystem vorhanden ist. Angenommen, die freie Umwandelbarkeit der indischen Rupien in US-Dollar und umgekehrt und ein fester Wechselkurs, bei dem der Rupien-Dollar-Wechselkurs in absehbarer Zeit nicht voraussichtlich ansteigen oder fallen wird, wird Thamaniyya von Rupie in den USA erheblich verbessert . Auch das von Dr. Nejatullah Siddiqui zitierte Beispiel erscheint unter den gegebenen Umständen ziemlich robust. Die Ermächtigung zum Austausch von Rupien für Dollar auf einer verzögerten Basis (von einem Ende, natürlich) zu einem von dem Kassakurs abweichenden Satz (offizieller Kurs, der voraussichtlich bis zum Abrechnungszeitpunkt beibehalten wird) wäre ein klarer Fall von Zinsbindungen Kreditaufnahme und Kreditvergabe. Wenn jedoch die Annahme eines festen Wechselkurses entspannt ist und das gegenwärtige System der fluktuierenden und volatilen Wechselkurse als der Fall angenommen wird, dann kann gezeigt werden, daß der Fall von riba al-nasia zusammenbricht. Wir rekonstruieren sein Beispiel: "In einem bestimmten Augenblick, wenn der Markt Wechselkurs zwischen Dollar und Rupie ist 1:20, wenn eine Einzelperson kauft 50 im Verhältnis zu 1:22 (Abwicklung seiner Verpflichtung in Rupien aufgeschoben auf ein zukünftiges Datum ), Dann ist es höchstwahrscheinlich, dass er ist. In der Tat, Kreditaufnahme Rs. 1000 an Stelle eines Versprechens, Rs zurückzuzahlen. 1100 zu einem bestimmten späteren Zeitpunkt. (Da er jetzt Rs 1000 erhalten kann, den Tausch der 50 auf Kredite zum Kassakurs getätigt). Dies wäre nur dann der Fall, wenn das Währungsrisiko nicht vorhanden ist (der Wechselkurs bleibt bei 1:20), oder er trägt die Kosten Verkäufer von Dollars (Käufer Rückzahlungen in Rupien und nicht in Dollar). Wenn das erstere wahr ist, erhält der Verkäufer der Dollarnoten (Kreditgeber) eine vorgegebene Rendite von zehn Prozent, wenn er Rs1100, die am Fälligkeitstag empfangen wurde, in 55 (mit einem Wechselkurs von 1:20) umwandelt. Ist dies jedoch wahr, so ist die Rückgabe an den Verkäufer (oder den Kreditgeber) nicht vorbestimmt. Es muss nicht einmal positiv sein. Zum Beispiel, wenn der Rupie-Dollar-Wechselkurs auf 1:25 steigt, dann würde der Verkäufer von Dollar nur 44 (Rs 1100 umgerechnet in Dollar) für seine Investition von 50 erhalten. Hier zwei Punkte sind erwähnenswert. Erstens, wenn man ein festes Wechselkursregime annimmt, wird die Unterscheidung zwischen Währungen verschiedener Länder verdünnt. Die Situation wird ähnlich wie der Austausch von Pfund mit Sterling (Währungen aus dem gleichen Land) zu einem festen Zinssatz. Zweitens kann man, wenn man ein volatiles Wechselkurssystem annimmt, genau wie man die Kreditvergabe durch den Devisenmarkt visualisieren kann (Mechanismus, wie im obigen Beispiel angedeutet), auch die Kreditvergabe durch jeden anderen organisierten Markt visualisieren (z. B. für Rohstoffe oder Aktien) .) Wenn man im obigen Beispiel Dollars für Aktien ersetzt, lautet sie wie folgt: "In einem gegebenen Zeitpunkt, wenn der Marktpreis der Aktie X Rs 20 beträgt, kauft eine Einzelperson 50 Aktien in Höhe von Rs 22 (Settlement of Seine Verpflichtung in Rupien auf ein zukünftiges Datum verschoben), dann ist es höchstwahrscheinlich, dass er ist. In der Tat, Kreditaufnahme Rs. 1000 an Stelle eines Versprechens, Rs zurückzuzahlen. 1100 zu einem bestimmten späteren Zeitpunkt. (Da kann er jetzt Rs 1000, Austausch der 50 Aktien auf Kredit zu aktuellen Preis gekauft) quot In diesem Fall auch wie im früheren Beispiel können Rückkehr an den Verkäufer von Aktien negativ sein, wenn der Aktienkurs steigt auf Rs 25 an der Abrechnungsdatum. So wie die Renditen in der Börse oder Rohstoff-Markt sind aufgrund des Preisrisikos islamisch akzeptabel, so sind die Renditen auf dem Devisenmarkt aufgrund der Schwankungen der Preise der Währungen. Ein einzigartiges Merkmal von thaman haqiqi oder Gold und Silber ist, dass der innere Wert der Währung gleich seinem Nennwert ist. Daher ist die Frage der verschiedenen geographischen Grenzen, innerhalb derer eine bestimmte Währung, wie z. B. Dinar oder Dirham, völlig irrelevant ist. Gold ist Gold, ob in Land A oder Land B. So wird, wenn die Währung des Landes A aus Gold für die Währung des Landes B, auch aus Gold, dann jegliche Abweichung des Wechselkurses von der Einheit oder die Aufschiebung der Siedlung durch eine der beiden Parteien ausgetauscht wird Kann nicht zugelassen werden, da es eindeutig mit riba al-fadl und auch mit riba al-nasia einhergeht. Wenn jedoch Papierwährungen des Landes A gegen Papierwährung des Landes B ausgetauscht werden, kann der Fall ganz anders sein. Das Preisrisiko (Wechselkursrisiko) würde, wenn positiv, jede Möglichkeit von riba al-nasia im Austausch mit deferred settlement beseitigen. Wenn jedoch das Preisrisiko (Wechselkursrisiko) Null ist, dann könnte eine solche Tranche eine Quelle der Riba al-Nasia sein, wenn eine Aufschubberechtigung erlaubt ist7. Ein weiterer Punkt, der ernsthafte Erwägungen verdient, ist die Möglichkeit, dass bestimmte Währungen thamaniyya besitzen können, dh als ein Tauschmittel, eine Rechnungseinheit oder ein Wertgut weltweit im Inland sowie im Ausland verwendet werden. Zum Beispiel ist US-Dollar gesetzliches Zahlungsmittel innerhalb der USA ist es auch akzeptabel als ein Medium der Börse oder Rechnungseinheit für ein großes Volumen von Transaktionen auf der ganzen Welt. So kann diese spezifische Währung sagen, thamaniyya weltweit besitzen, in diesem Fall können Juristen die einschlägigen Unterlassungsanordnungen auf den Austausch mit dieser spezifischen Währung, um riba al-Nasia zu verhindern. In der Tat, wenn eine Währung thamaniyya global besitzt, dann können ökonomische Einheiten, die diese globale Währung als das Medium des Tausches, der Rechnungseinheit oder des Wertpapiers verwenden, sich nicht um ein Risiko handeln, das sich aus der Volatilität der Wechselkurse zwischen den einzelnen Ländern ergibt. Gleichzeitig sollte anerkannt werden, dass eine große Mehrheit der Währungen nicht die Funktionen des Geldes ausüben, außer in ihren nationalen Grenzen, in denen es sich um gesetzliches Zahlungsmittel handelt. Riba und Risiko können nicht im gleichen Vertrag koexistieren. Ersteres bezeichnet eine Möglichkeit der Rendite ohne Risiko und kann nicht durch einen Markt mit positivem Preisrisiko verdient werden. Wie oben diskutiert, kann die Möglichkeit von Riba al-Fadl oder Riba-Nasia im Austausch auftreten, wenn Gold oder Silber als Thaman funktionieren oder wenn der Austausch Papierwährungen umfasst, die zu demselben Land gehören oder wenn die Börse Währungen verschiedener Länder betrifft Nach einem festen Wechselkurs-System. Die letzte Möglichkeit ist vielleicht unislamisch8, da der Preis oder der Wechselkurs der Währungen frei im Einklang mit den Veränderungen in Nachfrage und Angebot schwanken und auch, weil die Preise den inneren Wert oder die Kaufkraft der Währungen widerspiegeln sollten. Die Devisenmärkte von heute sind durch volatile Wechselkurse gekennzeichnet. Die bei einer Transaktion in Währungen verschiedener Länder erzielten Gewinne oder Verluste werden durch das von den Vertragsparteien getragene Risiko gerechtfertigt. 2.1.4. Möglichkeit von Riba mit Futures und Forwards Bisher haben wir Ansichten über die Zulässigkeit von bai salam in Währungen diskutiert, dh wenn die Verpflichtung nur einer der Börsenteilnehmer aufgeschoben wird. Was sind die Ansichten der Gelehrten über die Aufschiebung der Verpflichtungen beider Parteien. Typisches Beispiel für solche Verträge sind Forwards und Futures9. Nach einer großen Mehrheit der Gelehrten ist dies aus verschiedenen Gründen nicht zulässig, das wichtigste ist das Element Gefahr und Ungewissheit (gharar) und die Möglichkeit einer Spekulation einer Art, die nicht zulässig ist. Dies wird in Abschnitt 3 diskutiert. Ein weiterer Grund für die Ablehnung solcher Verträge kann ein Rippenverbot sein. Im vorigen Abschnitt haben wir diskutiert, dass bai salam in Währungen mit schwankenden Wechselkursen nicht verwendet werden, um Riba wegen der Anwesenheit von Währungsrisiken zu verdienen. Es ist möglich zu zeigen, dass das Währungsrisiko mit einem gleichzeitig abgeschlossenen Terminkontrakt abgesichert oder auf Null reduziert werden kann. Und sobald das Risiko beseitigt ist, wäre der Gewinn klar Riba. Wir modifizieren und umschreiben das gleiche Beispiel: "In einem bestimmten Zeitpunkt, wenn der Markt Wechselkurs zwischen Dollar und Rupie ist 1:20, kauft eine Einzelperson 50 mit einer Rate von 1:22 (Abwicklung seiner Verpflichtung in Rupien aufgeschoben Zukünftige Datum), und der Verkäufer von Dollar sichert auch seine Position durch den Abschluss eines Terminkontrakts, um Rs1100 zu verkaufen, um am zukünftigen Datum mit einem Satz von 1:20 empfangen zu werden, dann ist es höchstwahrscheinlich, dass er ist. In der Tat, Kreditaufnahme Rs. 1000 an Stelle eines Versprechens, Rs zurückzuzahlen. 1100 zu einem bestimmten späteren Zeitpunkt. (Seitdem kann er Rs 1000 jetzt erhalten, den Austausch der 50 Dollar, die auf Kredit zu Kassakurs gekauft werden) Der Verkäufer des Dollars (Kreditgeber) erhält eine vorbestimmte Rückkehr von zehn Prozent, wenn er Rs1100, die am Fälligkeitstag in 55 Dollar Bei einem Wechselkurs von 1:20) für seine Investition in Höhe von 50 Dollar unabhängig vom am Tag der Fälligkeit geltenden Börsenkurs. Eine andere einfache Möglichkeit, Riba zu verdienen, kann sogar eine Spot-Transaktion und eine gleichzeitige Termingeschäft beinhalten. Zum Beispiel kauft die Einzelperson in dem obigen Beispiel 50 auf einer Spotbasis zu einem Satz von 1:20 und tritt gleichzeitig einen Terminkontrakt mit derselben Partei ein, um 50 zu einem Satz von 1:21 nach einem Monat zu verkaufen. In der Tat bedeutet dies, dass er Rs1000 jetzt an den Verkäufer von Dollars für einen Monat leiht und erhält ein Interesse von Rs50 (er erhält Rs1050 nach einem Monat. Dies ist eine typische Rückkauf oder Repo (Pensionsgeschäft) Transaktion so häufig in konventionellen Banken .10 3. Die Frage der Freiheit von Gharar Gharar hat im Gegensatz zu Riba keine Konsensdefinition, die im Großen und Ganzen das Risiko und die Ungewissheit bedenkt, und es ist sinnvoll, gharar als Kontinuum an Risiko und Ungewissheit zu betrachten Gharar ist eine Variable und das Gharar, das an einem realen Lebenskontrakt beteiligt ist, liegt irgendwo auf diesem Kontinuum. Jenseits eines Punktes auf diesem Kontinuum werden Risiko und Ungewissheit oder Gharar unakzeptabel11 Die Juristen haben versucht, solche Situationen mit verbotenen Ghararen zu identifizieren. Ein wichtiger Faktor, der zu Gharar beiträgt, ist die unzureichende Information (Jahl), die die Unsicherheit erhöht, und zwar dann, wenn die Austauschbedingungen wie Preis, Tauschobjekte, Sind nicht klar definiert. Gharar ist auch definiert in Bezug auf das Abwicklungsrisiko oder die Unsicherheit in Bezug auf die Lieferung der ausgetauschten Artikel. Islamische Gelehrte haben die Bedingungen identifiziert, die einen Vertrag ungewiss machen, soweit er verboten ist. Jede Vertragspartei muss über die Menge, die Spezifikation, den Preis, die Uhrzeit und den Ort der Lieferung des Vertrages klar sein. Ein Vertrag, zum Beispiel, um Fisch im Fluss zu verkaufen, beinhaltet Unsicherheit über das Thema Austausch, über seine Lieferung und damit nicht islamisch zulässig. Die Notwendigkeit, jedes Element der Ungewissheit, das einem Vertrag innewohnt, zu beseitigen, wird durch eine Reihe von Traditionen untermauert.12 Ein Ergebnis übermäßiger gharar oder Ungewissheit ist, dass es zu der Möglichkeit der Spekulation einer Sorte führt, die verboten ist. Spekulationen in ihrer schlimmsten Form, ist Glücksspiel. Der heilige Qur'an und die Traditionen des heiligen Propheten verbieten ausdrücklich Gewinne aus Glücksspielen, die ungewolltes Einkommen beinhalten. The term used for gambling is maisir which literally means getting something too easily, getting a profit without working for it. Apart from pure games of chance, the holy prophet also forbade actions which generated unearned incomes without much productive efforts.13 Here it may be noted that the term speculation has different connotations. It always involves an attempt to predict the future outcome of an event. But the process may or may not be backed by collection, analysis and interpretation of relevant information. The former case is very much in conformity with Islamic rationality. An Islamic economic unit is required to assume risk after making a proper assessment of risk with the help of information. Alle Geschäftsentscheidungen betreffen Spekulationen in diesem Sinne. It is only in the absence of information or under conditions of excessive gharar or uncertainty that speculation is akin to a game of chance and is reprehensible. 3.2 Gharar amp Speculation with of Futures amp Forwards Considering the case of the basic exchange contracts highlighted in section 1, it may be noted that the third type of contract where settlement by both the parties is deferred to a future date is forbidden, according to a large majority of jurists on grounds of excessive gharar. Futures and forwards in currencies are examples of such contracts under which two parties become obliged to exchange currencies of two different countries at a known rate at the end of a known time period. For example, individuals A and B commit to exchange US dollars and Indian rupees at the rate of 1: 22 after one month. If the amount involved is 50 and A is the buyer of dollars then, the obligations of A and B are to make a payments of Rs1100 and 50 respectively at the end of one month. The contract is settled when both the parties honour their obligations on the future date. Traditionally, an overwhelming majority of Sharia scholars have disapproved such contracts on several grounds. The prohibition applies to all such contracts where the obligations of both parties are deferred to a future date, including contracts involving exchange of currencies. An important objection is that such a contract involves sale of a non-existent object or of an object not in the possession of the seller. This objection is based on several traditions of the holy prophet.14 There is difference of opinion on whether the prohibition in the said traditions apply to foodstuffs, or perishable commodities or to all objects of sale. There is, however, a general agreement on the view that the efficient cause (illa) of the prohibition of sale of an object which the seller does not own or of sale prior to taking possession is gharar, or the possible failure to deliver the goods purchased. Is this efficient cause (illa) present in an exchange involving future contracts in currencies of different countries. In a market with full and free convertibility or no constraints on the supply of currencies, the probability of failure to deliver the same on the maturity date should be no cause for concern. Further, the standardized nature of futures contracts and transparent operating procedures on the organized futures markets15 is believed to minimize this probability. Some recent scholars have opined in the light of the above that futures, in general, should be permissible. According to them, the efficient cause (illa), that is, the probability of failure to deliver was quite relevant in a simple, primitive and unorganized market. It is no longer relevant in the organized futures markets of today16. Such contention, however, continues to be rejected by the majority of scholars. They underscore the fact that futures contracts almost never involve delivery by both parties. Im Gegenteil, Parteien des Vertrages umkehren die Transaktion und der Vertrag wird nur in Preisunterschied abgewickelt. For example, in the above example, if the currency exchange rate changes to 1: 23 on the maturity date, the reverse transaction for individual A would mean selling 50 at the rate of 1:23 to individual B. This would imply A making a gain of Rs50 (the difference between Rs1150 and Rs1100). This is exactly what B would lose. It may so happen that the exchange rate would change to 1:21 in which case A would lose Rs50 which is what B would gain. This obviously is a zero-sum game in which the gain of one party is exactly equal to the loss of the other. This possibility of gains or losses (which theoretically can touch infinity) encourages economic units to speculate on the future direction of exchange rates. Since exchange rates fluctuate randomly, gains and losses are random too and the game is reduced to a game of chance. There is a vast body of literature on the forecastability of exchange rates and a large majority of empirical studies have provided supporting evidence on the futility of any attempt to make short-run predictions. Exchange rates are volatile and remain unpredictable at least for the large majority of market participants. Needless to say, any attempt to speculate in the hope of the theoretically infinite gains is, in all likelihood, a game of chance for such participants. While the gains, if they materialize, are in the nature of maisir or unearned gains, the possibility of equally massive losses do indicate a possibility of default by the loser and hence, gharar. 3.3. Risk Management in Volatile Markets Hedging or risk reduction adds to planning and managerial efficiency. The economic justification of futures and forwards is in term of their role as a device for hedging. In the context of currency markets which are characterized by volatile rates, such contracts are believed to enable the parties to transfer and eliminate risk arising out of such fluctuations. For example, modifying the earlier example, assume that individual A is an exporter from India to US who has already sold some commodities to B, the US importer and anticipates a cashflow of 50 (which at the current market rate of 1:22 mean Rs 1100 to him) after one month. There is a possibility that US dollar may depreciate against Indian rupee during these one month, in which case A would realize less amount of rupees for his 50 ( if the new rate is 1:21, A would realize only Rs1050 ). Hence, A may enter into a forward or future contract to sell 50 at the rate of 1:21.5 at the end of one month (and thereby, realize Rs1075) with any counterparty which, in all probability, would have diametrically opposite expectations regarding future direction of exchange rates. In this case, A is able to hedge his position and at the same time, forgoes the opportunity of making a gain if his expectations do not materialize and US dollar appreciates against Indian rupee (say, to 1:23 which implies that he would have realized Rs1150, and not Rs1075 which he would realize now.) While hedging tools always improve planning and hence, performance, it should be noted that the intention of the contracting party - whether to hedge or to speculate, can never be ascertained. It may be noted that hedging can also be accomplished with bai salam in currencies. As in the above example, exporter A anticipating a cash inflow of 50 after one month and expecting a depreciation of dollar may go for a salam sale of 50 (with his obligation to pay 50 deferred by one month.) Since he is expecting a dollar depreciation, he may agree to sell 50 at the rate of 1: 21.5. There would be an immediate cash inflow in Rs 1075 for him. The question may be, why should the counterparty pay him rupees now in lieu of a promise to be repaid in dollars after one month. As in the case of futures, the counterparty would do so for profit, if its expectations are diametrically opposite, that is, it expects dollar to appreciate. For example, if dollar appreciates to 1: 23 during the one month period, then it would receive Rs1150 for Rs 1075 it invested in the purchase of 50. Thus, while A is able to hedge its position, the counterparty is able to earn a profit on trading of currencies. The difference from the earlier scenario is that the counterparty would be more restrained in trading because of the investment required, and such trading is unlikely to take the shape of rampant speculation. 4. Summary amp Conclusion Currency markets of today are characterized by volatile exchange rates. This fact should be taken note of in any analysis of the three basic types of contracts in which the basis of distinction is the possibility of deferment of obligations to future. We have attempted an assessment of these forms of contracting in terms of the overwhelming need to eliminate any possibility of riba, minimize gharar, jahl and the possibility of speculation of a kind akin to games of chance. In einem volatilen Markt sind die Teilnehmer Währungsrisiken ausgesetzt, und die islamische Rationalität erfordert, dass dieses Risiko im Interesse der Effizienz minimiert werden sollte, wenn es nicht auf Null reduziert wird. It is obvious that spot settlement of the obligations of both parties would completely prohibit riba, and gharar, and minimize the possibility of speculation. However, this would also imply the absence of any technique of risk management and may involve some practical problems for the participants. At the other extreme, if the obligations of both the parties are deferred to a future date, then such contracting, in all likelihood, would open up the possibility of infinite unearned gains and losses from what may be rightly termed for the majority of participants as games of chance. Of course, these would also enable the participants to manage risk through complete risk transfer to others and reduce risk to zero. It is this possibility of risk reduction to zero which may enable a participant to earn riba. Future is not a new form of contract. Rather the justification for proscribing it is new. If in a simple primitive economy, it was prevention of gharar relating to delivery of the exchanged article, in todays39 complex financial system and organized exchanges, it is prevention of speculation of kind which is unIslamic and which is possible under excessive gharar involved in forecasting highly volatile exchange rates. Such speculation is not just a possibility, but a reality. The precise motive of an economic unit entering into a future contract - speculation or hedging may not ascertainable ( regulators may monitor end use, but such regulation may not be very practical, nor effective in a free market). Empirical evidence at a macro level, however, indicates the former to be the dominant motive. The second type of contracting with deferment of obligations of one of the parties to a future date falls between the two extremes. While Sharia scholars have divergent views about its permissibility, our analysis reveals that there is no possibility of earning riba with this kind of contracting. The requirement of spot settlement of obligations of atleast one party imposes a natural curb on speculation, though the room for speculation is greater than under the first form of contracting. The requirement amounts to imposition of a hundred percent margin which, in all probability, would drive away the uninformed speculator from the market. This should force the speculator to be a little more sure of his expectations by being more informed. When speculation is based on information it is not only permissible, but desirable too. Bai salam would also enable the participants to manage risk. At the same time, the requirement of settlement from one end would dampen the tendency of many participants to seek a complete transfer of perceived risk and encourage them to make a realistic assessment of the actual risk. Notes amp References 1. These diverse views are reflected in the papers presented at the Fourth Fiqh Seminar organized by the Islamic Fiqh Academy, India in 1991 which were subsequently published in Majalla Fiqh Islami, part 4 by the Academy. The discussion on riba prohibition draws on these views. 2. Nabil Saleh, Unlawful gain and Legitimate Profit in Islamic Law, Graham and Trotman, London, 1992, p.16 3. Ibn Qudama, al-Mughni, vol.4, pp.5-9 4. Shams al Din al Sarakhsi, al-Mabsut, vol 14, pp 24-25 5. Paper presented by Abdul Azim Islahi at the Fourth Fiqh Seminar organized by Islamic Fiqh Academy, India in 1991. 6. Paper by Dr M N Siddiqui highlighting the issue was circulated among all leading Fiqh scholars by the Islamic Fiqh Academy, India for their views and was the main theme of deliberations during the session on Currency Exchange at the Fourth Fiqh Seminar held in 1991. 7. It is contended by some that the above example may be modified to show the possibility of riba with spot settlement too. quotIn a given moment in time when the market rate of exchange between dollar and rupee is 1:20, if an individual purchases 50 at the rate of 1:22 (settlement of his obligation also on a spot basis), then it amounts to the seller of dollars exchanging 50 with 55 on a spot basis (Since, he can obtain Rs 1100 now, exchange them for 55 at spot rate of 1:20)quot Thus, spot settlement can also be a clear source of riba. Does this imply that spot settlement should be proscribed too. The fallacy in the above and earlier examples is that there is no single contract but multiple contracts of exchange occurring at different points in time (true even in the above case). Riba can be earned only when the spot rate of 1:20 is fixed during the time interval between the transactions. This assumption is, needless to say, unrealistic and if imposed artificially, perhaps unIslamic. 8. Islam envisages a free market where prices are determined by forces of demand and supply. There should be no interference in the price formation process even by the regulators. While price control and fixation is generally accepted as unIslamic, some scholars, such as, Ibn Taimiya do admit of its permissibility. However, such permissibility is subject to the condition that price fixation is intended to combat cases of market anomalies caused by impairing the conditions of free competition. If market conditions are normal, forces of demand and supply should be allowed a free play in determination of prices. 9. Some Islamic scholars use the term forward to connote a salam sale. However, we use this term in the conventional sense where the obligations of both parties are deferred to a future date and hence, are similar to futures in this sense. The latter however, are standardized contracts and are traded on an organized Futures Exchange while the former are specific to the requirements of the buyer and seller. 10. This is known as bai al inah which is considered forbidden by almost all scholars with the exception of Imam Shafii. Followers of the same school, such as Al Nawawi do not consider it Islamically permissible. 11. It should be noted that modern finance theories also distinguish between conditions of risk and uncertainty and assert that rational decision making is possible only under conditions of risk and not under conditions of uncertainty. Conditions of risk refer to a situation where it is possible with the help of available data to estimate all possible outcomes and their corresponding probabilities, or develop the ex-ante probability distribution. Under conditions of uncertainty, no such exercise is possible. The definition of gharar, Real-life situations, of course, fall somewhere in the continuum of risk and uncertainty. 12. The following traditions underscore the need to avoid contracts involving uncertainty. Ibn Abbas reported that when Allah39s prophet (pbuh) came to Medina, they were paying one and two years advance for fruits, so he said: quotThose who pay in advance for any thing must do so for a specified weight and for a definite timequot. It is reported on the authority of Ibn Umar that the Messenger of Allah (pbuh) forbade the transaction called habal al-habala whereby a man bought a she-camel which was to be the off-spring of a she-camel and which was still in its mother39s womb. 13. According to a tradition reported by Abu Huraira, Allah39s Messenger (pbuh) forbade a transaction determined by throwing stones, and the type which involves some uncertainty. The form of gambling most popular to Arabs was gambling by casting lots by means of arrows, on the principle of lottery, for division of carcass of slaughtered animals. The carcass was divided into unequal parts and marked arrows were drawn from a bag. One received a large or small share depending on the mark on the arrow drawn. Obviously it was a pure game of chance. 14. The holy prophet is reported to have said quot Do not sell what is not with youquot Ibn Abbas reported that the prophet said: quotHe who buys foodstuff should not sell it until he has taken possession of it. quot Ibn Abbas said: quotI think it applies to all other things as wellquot. 15. The Futures Exchange performs an important function of providing a guarantee for delivery by all parties to the contract. It serves as the counterparty in the exchange for both, that is, as the buyer for the sale and as the seller for the purchase. 16. M Hashim Kamali quotIslamic Commercial Law: An Analysis of Futuresquot, The American Journal of Islamic Social Sciences, vol.13, no.2, 1996 Send Your Comments to: Dr Mohammed Obaidullah, Xavier Institute of Management, Bhubaneswar 751 013, India Mail to: obeidximb. stpbh. soft. net Add this page to your favorite Social Bookmarking websites More. Fill in your details and a broker with an Islamic Forex account will contact you and help you with trading halal online About ForexIslamic. net As the name suggests, we provide Forex traders with information about Islamic Forex accounts. Unser Ziel ist es, muslimischen Forextradern zu helfen, haram Transaktionen in ihrem Devisenhandel zu vermeiden. Viele Forex Broker bieten Islamic Trading-Konten und wir werden unser Bestes tun, um diese Makler hervorzuheben und sie zu überprüfen. Auf diese Weise wird der Händler in der Lage, eine fundierte Entscheidung bei der Auswahl ihrer islamischen Forex Broker zu machen. Wenn Sie mit dem Begriff Islamic Forex Konten nicht vertraut sind, geben Sie uns einen kurzen Überblick. In Wirklichkeit ist islamischen Forex-Handel nicht ausschließlich für die muslimische Gemeinschaft. Islamische Forex-Konten bieten einfach ein Mittel zum Handel Forex unter Berücksichtigung der islamischen Gesetze.8221 ForexIslamic. net ist eine Website gewidmet, die Forex Trading-Community und speziell die islamischen Forex-Händler. Wir werden Marktnachrichten, die regelmäßig aktualisiert werden, und alle notwendigen Informationen für alle, die Forex-Handel in Halal Weise. Sie finden hier Artikel über islamischen Forex und Rezensionen einiger der führenden islamischen Forex Broker. Während Islamic Forex-Konten ein zinsfreies Handelsumfeld bieten, sind sie oft mit Kleingedruckten in Form von höheren minimalen Investitionen oder anderen Handels-Anforderungen begleitet. Um sicherzustellen, dass Sie dieses Kleingedruckte nicht verpassen, werden wir die Broker überprüfen und unsere professionelle Meinung mit Ihnen teilen. Dies ermöglicht es Ihnen, sich auf die Maximierung der Gewinne und die Erzielung der bestmöglichen Ergebnisse in Ihrem islamischen Forex-Handel konzentrieren. Wenn Sie irgendwelche Fragen über das allgemeine Thema von Islamic Forex oder diese Website haben, zögern Sie nicht, uns zu schreiben auf der Kontakt-Seite. Viel Glück Handel Insha8217Allah WordPress (C) Patchwork Thema Carolne Moore